0107~0111 (2013) 周盤勢分析

今年第一周受元旦假期影響僅開盤三天. 開盤前兩天就受美國財政懸崖解決激勵大漲, 成交量也隨之增量. 上周五則呈現漲多拉回. 從下圖日線看, 指數已經突破九月高點-7785, 後面表現就看量能是否續增. 

以周線看, 可看出去年五月以來的雙底隱然成形, 大有挑戰去年年初高點-8170 之勢.

















但是從個股連動來看, 從鴻海, 2012/12/14~15 殺盤到聯發科1/4 殺盤, 都是在個股沒有太大利空情況下股價大跌, 可見控盤者並不願意大盤在此短時間就大漲而是用類股輪動方式緩步加溫.
就在 1/7 撰寫此文同時, 1/7 大立光也出現跌停. 可見控盤者企圖. 另外, 也可能是類股領頭羊的調整, 最近看來, 傳產&營建&太陽能&鋼鐵有冒出頭的趨勢, 蘋果和智慧型手機概念股應該會休息一段時間.

從最近強勢類股看, 低基期似乎是最近大盤的趨勢, 從太陽能和鋼鐵近期轉強即可略知一二, 因此散裝航運&IC封測等近期沒有上漲的類股就值得注意了.

人手一台平板

人手一台平板的時代快來臨了! 就在 Apple IPAD 系列風靡全球, 壟斷全世界平板市場後. 平板市場不斷有挑戰者出現, 從 NEXUS,KINDLE 到大陸白牌平板, 可以觀察到不論是軟硬體, Apple 大概都很難再繼續壟斷市場. 這個現象也可以從 IPAD 不斷有新版本問市看得出來, 代表Apple 也在擔心市佔率流失的問題.

整個平板的技術門檻已經降低, 低價平板的整體運作流暢都都不輸 Apple ; Android 上的應用也日趨壯大.

既然平板不再由Apple 壟斷, 對產業有何好處呢?

1. Apple 以外的二線品牌串起 : 所謂二線是相對Apple 而言, 其實就是原本一線的 NB/PC 大廠如 Acer, Lenovo, HP, Dell 等. 這些品牌將透過通路優勢, 大量進攻低價平板市場.

2. 台灣零組件 : Apple 向來僅採用一線品牌之零件. 平板低價化後, 台廠IC設計產品, 被動元件, LCD 螢幕等等有機會被採用.

台灣電子產業是有機會透過此一機會好好喘息, 擴大市占率. 但是回頭再想想, 低價平板能吃多久, 不過又是小筆電的另一個循環? 台廠在這個喘息的機會當中, 更應當好好思考如何做出差異性和從供應鏈中產生價值, 才是長久生存之道.

半導體 B/B Ratio 初探

半導體相關產業是台股的重要支撐, 許多權值股和IC設計小型飆股, 都隱身該族群. 整個半導體供應鏈和國際半導體業有著密不可分的關係, 因此國際半導體 B/B Ratio 就是觀察半導體業的重要指標. B/B Ratio有常被定位為領先指標, 因為設備的購買一定會早於訂單的產生.

詳細的定義, 請參閱以下網站.

http://www.bituzi.com/2012/04/bb-ratio.html

另外, 目前的指標和歷史資料可參閱以下.

http://www.semi.org/MarketInfo/Book-to-Bill

1224~1228 (2012) 周盤勢分析

本周因為補班開盤六個交易日, 受美國財政懸崖影響加上本波漲多拉回, 本周修正至月線, 於年線上獲得支撐. 以11/23 起漲點的漲幅看, 修正幅度以多頭回檔來看是可以接受的跌幅, 若是續跌, 後勢就要保守以看, 若是止穩, 則可望有另一波漲勢可期. 下圖為日線圖.

下圖為周線, 從周線看, 指數仍保持於季&年線之上, 季線待一月初即開始扣抵低值開始翻揚, 突破年線可期, 成為下檔的重大支撐. 另外從周線看, 本周修正是年初高點以來的下降壓力線所形成的反壓, 適時的修正反而可以蓄積更多多頭的能量. 

從消息面看, 美國財政懸崖是政治問題而非經濟問題, 既是政治問題就是人的問題, 美國兩黨應該都承受不起財政懸崖所造成的衝擊, 問題的解決只是時間早晚, 但是不可否認越晚對股市衝擊越大. 但反面思考, 股市若因財政懸崖拉回, 反而是好的買點.

從國際股市看, 陸股的破底翻已日趨明顯, 慢慢朝向多頭格局邁進. 以陸股和台股的高連動性, 勢必會成為台股的一大支撐.

    從籌碼面看, 資卷本周呈現雙增格局, 可見散戶因為修正而進場撿便宜, 空方也不願意鬆手. 借卷則仍維持高檔, 期貨淨多單也略減. 從籌碼面是稍微偏空的.

以類股看, OTC 小型股相對是強勢的, 本周也有幾檔4G 電子股起漲, 值得觀察. 生技則是持續發燒, 輪流點火. 集團作帳也可不少個股有著墨. 以上是本周可以觀察類股.

道瓊交通運輸指數 - 股市基本面領先指標

針對基本面的分析, 道瓊交通運輸指數常被視為一領先指標. 該指標若和股市上漲方向一致, 則多頭可望續揚; 反之, 若是股市上漲但是該指數下跌, 股市則有回檔可能.

該指數是由美國陸海空相關公司的股價所構成, 若是景氣好轉, 通常運輸業會第一個受惠而同時股價又是領先景氣反應, 因此該指標才被視為領先指標.

道瓊運輸指數

道瓊運輸指數是道瓊斯公司(Dow Jones & Co.)於1884年始創，根據美國20家最大的航空、公路、鐵路和貨運公司的股票價格計算的加權平均指數。許多分析師將其視為領先經濟指標，因運輸公司對經濟風向的變動相當敏感，當運輸公司的業績下滑，表示民生及工業需求下降，會反映在股價而影響運輸指數下滑，反之則亦然。今日仍被許多投資人廣泛使用的進出場系統--道氏理論，最重視道瓊運輸與道瓊工業平均指數之間的關係，從過去的歷史經驗來看，兩者的相關係數達0.9。若共同創新高點，就被視為是健康多頭市場的證據，若走勢背離，則被當做是一項警告訊號。因此透過觀察道瓊斯運輸指數的變化，我們可以判斷道瓊指數短期的走勢。

以上節錄至 - 啟富達網站

1218 (2012) 日盤勢分析

今天盤勢雖很壓縮, 指數空間不大, 但是也頗戲劇性. 從開盤開小高, 之後在盤下為主震盪, 再來改於盤上震盪後於十二點半下殺, 但在最後尾盤五分鐘, 拉上快二十點收紅.

成交量則縮至736億, 從11/30 創下7590 點 & 1234 億的高量後, 成交量就一直萎縮, 如果行情要持續, 成交量是一定要表態的. 否則持續低量的情況, 指數會提早拉回整理.

籌碼面看, 外資期貨留倉口數變化不大, 倒是買超股票值得觀察, 外資買超前十檔內, 除了一檔中鋼外, 其餘都是金融股. 賣超前十名則以蘋果陣營股票為主. 顯示目前領漲股票已逐漸轉往非電子族群.

明天台指期結算, 預期拉高結算機會不高, 應該會持續震盪, 直到主流類股出現.

如果看下圖的加權&OTC指數和幾大類股近一個月的走勢觀察, 金融類股可說一路領先, 電子已經輸於大盤.

再從近幾天, 鋼鐵, 紡織輪流點火的情形, 大盤可能改由傳產&金融主導.

1217 (2012) 日盤勢分析

今天大盤開低走低, 尾盤有小拉但還是收黑, 量能則增加至932 億.  周三即將台指期結算, 法人開始賣超, 期貨多單部位持續減少, 都代表短線即將進入整理, 已修正乖離過大的漲幅. 但如同股市大跌時, 要看融資何時見底來觀察是否止跌? 目前的大漲格局, 則要看融劵何時回補, 才能視為波段結束. 以目前融劵水位看, 短期的回檔都可視為進場加碼點, 短線多單則要靈活進出.

從消息面看, 蘋果概念股持續成為殺盤重心, 鴻家軍等個股都快被殺回波段起漲區, 頗令人意外. 能源概念股也因為預期11月急單效應結束, 營收衰退而大跌.  但是細看上兩則消息, 前者, 蘋果產品目前的銷售看似回軟, 但是短期在看不出競爭者的前提下, 沒有理由看壞蘋果, 因為他的新產品會一波一波攻擊消費者的荷包. 後者來看, 能源概念已確定回溫, 短期急單結束, 還會有下一波急單. 因此這兩則新聞都看似控盤者在打壓股市的工具, 因此看此二類股何時回穩, 就可知大盤何時回穩.

但是有一個趨勢可以看出是, 傳產似乎有慢慢增強的趨勢, 從生技&鋼鐵&內需消費等個股近來表現看, 傳產類股是布局不可或缺的要角.

另外, 聯發科領軍的IC設計目前有蓄勢待發的感覺, 發哥在上周三強攻後已休息數日.上周三的紅K棒代表聯發科九月以來的整理格局已經結束, 如同網球的上網截擊, 既然已經選擇上網, 就是要和對手在數球內決勝負, 沒有退回底線的機會. 因此IC 設計概念股可以觀察發哥的走勢來做為後市進出的決定.