楊歐德~冰與火的世界: 2012

2012年12月25日星期二

人手一台平板

人手一台平板的時代快來臨了! 就在 Apple IPAD 系列風靡全球, 壟斷全世界平板市場後. 平板市場不斷有挑戰者出現, 從 NEXUS,KINDLE 到大陸白牌平板, 可以觀察到不論是軟硬體, Apple 大概都很難再繼續壟斷市場. 這個現象也可以從 IPAD 不斷有新版本問市看得出來, 代表Apple 也在擔心市佔率流失的問題.

整個平板的技術門檻已經降低, 低價平板的整體運作流暢都都不輸 Apple ; Android 上的應用也日趨壯大.

既然平板不再由Apple 壟斷, 對產業有何好處呢?

1. Apple 以外的二線品牌串起 : 所謂二線是相對Apple 而言, 其實就是原本一線的 NB/PC 大廠如 Acer, Lenovo, HP, Dell 等. 這些品牌將透過通路優勢, 大量進攻低價平板市場.

2. 台灣零組件 : Apple 向來僅採用一線品牌之零件. 平板低價化後, 台廠IC設計產品, 被動元件, LCD 螢幕等等有機會被採用.

台灣電子產業是有機會透過此一機會好好喘息, 擴大市占率. 但是回頭再想想, 低價平板能吃多久, 不過又是小筆電的另一個循環? 台廠在這個喘息的機會當中, 更應當好好思考如何做出差異性和從供應鏈中產生價值, 才是長久生存之道.

2012年12月23日星期日

半導體 B/B Ratio 初探

半導體相關產業是台股的重要支撐, 許多權值股和IC設計小型飆股, 都隱身該族群. 整個半導體供應鏈和國際半導體業有著密不可分的關係, 因此國際半導體 B/B Ratio 就是觀察半導體業的重要指標. B/B Ratio有常被定位為領先指標, 因為設備的購買一定會早於訂單的產生.

詳細的定義, 請參閱以下網站.

http://www.bituzi.com/2012/04/bb-ratio.html

另外, 目前的指標和歷史資料可參閱以下.

http://www.semi.org/MarketInfo/Book-to-Bill

2012年12月22日星期六

1224~1228 (2012) 周盤勢分析

本周因為補班開盤六個交易日, 受美國財政懸崖影響加上本波漲多拉回, 本周修正至月線, 於年線上獲得支撐. 以11/23 起漲點的漲幅看, 修正幅度以多頭回檔來看是可以接受的跌幅, 若是續跌, 後勢就要保守以看, 若是止穩, 則可望有另一波漲勢可期. 下圖為日線圖.

下圖為周線, 從周線看, 指數仍保持於季&年線之上, 季線待一月初即開始扣抵低值開始翻揚, 突破年線可期, 成為下檔的重大支撐. 另外從周線看, 本周修正是年初高點以來的下降壓力線所形成的反壓, 適時的修正反而可以蓄積更多多頭的能量.

從消息面看, 美國財政懸崖是政治問題而非經濟問題, 既是政治問題就是人的問題, 美國兩黨應該都承受不起財政懸崖所造成的衝擊, 問題的解決只是時間早晚, 但是不可否認越晚對股市衝擊越大. 但反面思考, 股市若因財政懸崖拉回, 反而是好的買點.

從國際股市看, 陸股的破底翻已日趨明顯, 慢慢朝向多頭格局邁進. 以陸股和台股的高連動性, 勢必會成為台股的一大支撐.

從籌碼面看, 資卷本周呈現雙增格局, 可見散戶因為修正而進場撿便宜, 空方也不願意鬆手. 借卷則仍維持高檔, 期貨淨多單也略減. 從籌碼面是稍微偏空的.

以類股看, OTC 小型股相對是強勢的, 本周也有幾檔4G 電子股起漲, 值得觀察. 生技則是持續發燒, 輪流點火. 集團作帳也可不少個股有著墨. 以上是本周可以觀察類股.

2012年12月18日星期二

道瓊交通運輸指數 - 股市基本面領先指標

針對基本面的分析, 道瓊交通運輸指數常被視為一領先指標. 該指標若和股市上漲方向一致, 則多頭可望續揚; 反之, 若是股市上漲但是該指數下跌, 股市則有回檔可能.

該指數是由美國陸海空相關公司的股價所構成, 若是景氣好轉, 通常運輸業會第一個受惠而同時股價又是領先景氣反應, 因此該指標才被視為領先指標.

道瓊運輸指數

道瓊運輸指數是道瓊斯公司(Dow Jones & Co.)於1884年始創，根據美國20家最大的航空、公路、鐵路和貨運公司的股票價格計算的加權平均指數。許多分析師將其視為領先經濟指標，因運輸公司對經濟風向的變動相當敏感，當運輸公司的業績下滑，表示民生及工業需求下降，會反映在股價而影響運輸指數下滑，反之則亦然。今日仍被許多投資人廣泛使用的進出場系統--道氏理論，最重視道瓊運輸與道瓊工業平均指數之間的關係，從過去的歷史經驗來看，兩者的相關係數達0.9。若共同創新高點，就被視為是健康多頭市場的證據，若走勢背離，則被當做是一項警告訊號。因此透過觀察道瓊斯運輸指數的變化，我們可以判斷道瓊指數短期的走勢。

以上節錄至 - 啟富達網站

1218 (2012) 日盤勢分析

今天盤勢雖很壓縮, 指數空間不大, 但是也頗戲劇性. 從開盤開小高, 之後在盤下為主震盪, 再來改於盤上震盪後於十二點半下殺, 但在最後尾盤五分鐘, 拉上快二十點收紅.

成交量則縮至736億, 從11/30 創下7590 點 & 1234 億的高量後, 成交量就一直萎縮, 如果行情要持續, 成交量是一定要表態的. 否則持續低量的情況, 指數會提早拉回整理.

籌碼面看, 外資期貨留倉口數變化不大, 倒是買超股票值得觀察, 外資買超前十檔內, 除了一檔中鋼外, 其餘都是金融股. 賣超前十名則以蘋果陣營股票為主. 顯示目前領漲股票已逐漸轉往非電子族群.

明天台指期結算, 預期拉高結算機會不高, 應該會持續震盪, 直到主流類股出現.

如果看下圖的加權&OTC指數和幾大類股近一個月的走勢觀察, 金融類股可說一路領先, 電子已經輸於大盤.

再從近幾天, 鋼鐵, 紡織輪流點火的情形, 大盤可能改由傳產&金融主導.

2012年12月17日星期一

1217 (2012) 日盤勢分析

今天大盤開低走低, 尾盤有小拉但還是收黑, 量能則增加至932 億. 周三即將台指期結算, 法人開始賣超, 期貨多單部位持續減少, 都代表短線即將進入整理, 已修正乖離過大的漲幅. 但如同股市大跌時, 要看融資何時見底來觀察是否止跌? 目前的大漲格局, 則要看融劵何時回補, 才能視為波段結束. 以目前融劵水位看, 短期的回檔都可視為進場加碼點, 短線多單則要靈活進出.

從消息面看, 蘋果概念股持續成為殺盤重心, 鴻家軍等個股都快被殺回波段起漲區, 頗令人意外. 能源概念股也因為預期11月急單效應結束, 營收衰退而大跌. 但是細看上兩則消息, 前者, 蘋果產品目前的銷售看似回軟, 但是短期在看不出競爭者的前提下, 沒有理由看壞蘋果, 因為他的新產品會一波一波攻擊消費者的荷包. 後者來看, 能源概念已確定回溫, 短期急單結束, 還會有下一波急單. 因此這兩則新聞都看似控盤者在打壓股市的工具, 因此看此二類股何時回穩, 就可知大盤何時回穩.

但是有一個趨勢可以看出是, 傳產似乎有慢慢增強的趨勢, 從生技&鋼鐵&內需消費等個股近來表現看, 傳產類股是布局不可或缺的要角.

另外, 聯發科領軍的IC設計目前有蓄勢待發的感覺, 發哥在上周三強攻後已休息數日.上周三的紅K棒代表聯發科九月以來的整理格局已經結束, 如同網球的上網截擊, 既然已經選擇上網, 就是要和對手在數球內決勝負, 沒有退回底線的機會. 因此IC 設計概念股可以觀察發哥的走勢來做為後市進出的決定.

韓國大選 - 韓元升值 - 台股受惠

韓國總統大選即將於周三結果揭曉, 不論誰當選都必須解決韓國當前的問題, 就是財閥當道. 當三星佔韓國GDP四分之一強時, 當韓國政府用貶值來幫助三星, 造成國內物價高漲.

試想, 擠不進三星上班的韓國人但還是需要忍受高物價, 反映出來就是高自殺率, 貧富差距大, 這個民怨是一定要被解決的.

眼前看到, 韓國新政府的解決之道就是韓元升值來解決物價問題, 這同時犧牲的則是外銷產業如三星. 犧牲財閥的利益來換取全民的利益是韓國政府不得不走的路.

韓國外銷產業競爭力衰退後, 得利的正是台灣產業, 如DRAM, LCD, 鋼鐵, 造船等等被近年被韓國打趴的產業, 都可望在其受惠韓元升值.

2012年12月5日星期三

均線控盤

操作股票最忌諱是多空不定, 時多時空, 多空雙巴. 因此如何和趨勢當朋友, 選定一個操作策略就成為一個很重要的關鍵.

很多股市先進都說操作股票要順勢而為, 這個聽來容易但是做來困難的概念, 要如何實現, 在念過陳進郎的書後, 有一個新的想法- 均線控盤, 用兩條均線來決定多空, 並決定未來的交易策略.

均線控盤 : 根據指數, 季線和年線彼此間的關係決定多空位階. 將資金部位分為長線做多, 短線多空, 選擇權多空, 三個部份. 再根據季年線決定的多空位階決定這三個部位的資金比例.

1. 指數 > 季線 > 年線 ==> 多頭 , 強力作多階段.
短線: 多單滿檔,
長線 : 逢高獲利了結, 慢慢減低持股, 降低長線比例.
選擇權 : 買CALL為主, 逢高買 PUT避險.

2. 指數位於季線 &年線之間 ==> 盤整, 以空方為主.

短線: 多單比例降低, 有絕對把握才出手. (二成)
空單 (三成), 五成空手.
長線 : 長線續減碼至一至二成資金.
選擇權 : 買PUT, 低買高買賣, 做價差.

3. 年線 > 季線 > 指數 ==> 空頭, 強力作空.

短線: 空單滿檔.
長線 : 逢低買進打底股票, 逐步拉高長線比例.
選擇權 : 買PUT為主.

以上情境, 最困難的如在情境一, 但是出現中期回檔, 跌破季線, 整理後再拉回季線, 此時還需考量當時點的相對位階高低來動態決定持股水位.

實戰演練: 以2007~2012 周線圖, 分三個階段來對應相對應的交易策略.

個股區間投資績效比較工具

一直想要找一個工具可以快速的比較一定區間內的相對績效, 今天終於找到一個網站有提供相關工具.

網站是GoGoFund, 將不同的股票代號依序輸入後(最多五檔), 也可以輸入加權指數, 就可以比較價格或報酬率. 價格比較因為個股的位階不同, 會經過對數化處理.

有此工具後, 短線可以用來評估各股強弱比較, 做為汰弱擇強參考. 長線則可視為報酬率的比較, 也是出場的參考.

2012年12月1日星期六

1203~1207 (2012) 周盤勢分析

參照下圖-日線圖, 上周台股可說是勇冠三軍, 放量連續收紅, 一舉突破季線和年線, 見壓不是壓. 不過季線很快就會向上突破年線, 屆時恐怕就會有回檔壓力出現. 回檔整理後, 可望先攻九月高點 - 7785, 之後月&季&年線全面上揚後, 在可望突破三月高點 - 8170.

以下圖周線看, 目前還在三月高點-8170 的下降壓力線包覆中, 以價量關係看, 三月高點平均成交量約六千億, 而目前約三千多億, 因此要突破三月高點, 成交量能否持續放大是關鍵點.

以國際股市看, 全球股市除了陸股以外都走穩, 陸股則是持續破底. 但是中國的經濟數據則是持續有亮眼成績的, 後勢應該不需看淡.

以類股看, 多頭架構下, 類股輪動快速, 輪流發動.
- 大型&高價股是本波主力, 台積電, 大立光, 宏達電等本波都上漲不少,
- 另外傳產則有作帳行情如水泥&散裝航運&金融等都有不錯表現.
- 耶誕&電腦展引發的電子旺季, 可注意如NB&平板零件概念, 如仁寶周五漲停, 宏碁有打底現象, 聯發科等零件供應商.

以目前大盤站上季線&年線之上的姿態, 目前是全力做多, 火力全開的階段, 兩個觀察重點, 一是觀察成交量是否放大, 二是融卷&借卷餘額是否下降. 操作上則須謹防短線回檔的壓力.

均線黃金&死亡交叉的進階應用<引述至阿斯匹靈部落格>

<引述至阿斯匹靈部落格>

均線的意義就是過去一段時間的平均成本
因此當短期均線掉到長期均線以下
就表示長期平均買進的人
短期都進入虧損當中
所以是偏空的格局
反之就是偏多格局

因此短期均線往下穿越長期均線的時候
就是偏多格局轉為偏空格局
所以稱做為［死亡交叉］
對於多頭是不利的現象
不過死亡交叉還有另一個意義
就是短期成本＝長期成本
也就是短線的價格回檔長線的平均附近
這時候會讓長線的買盤想要進場低接
因此是會出現一些買盤的
相反的
當短期均線往上穿越長期均線
就是偏空轉為偏多
稱為是［黃金交叉］
也有可能會出現賣壓的

圖中左邊第一個黃色圈圈
就是季線死亡交叉年線
之後指數就見到低點反彈
等指數開始上漲讓月線往上穿越季線時（黃金交叉）
可以看到短線指數就出現止漲的情況
再來月線穿越年線時
指數就出現回檔走勢

在最近的高檔區時
可以看到季線一突破年線
指數就開始大回檔
直到月線跌破季線和年線才止跌
等到季線再度跌破年線的時候
指數才又出現另一波漲勢

當指數在大區間盤整的時候
均線的交叉往往都會造成轉折出現
不過當哪天交叉
沒有看到應有的轉折出現時
就表示應該是趨勢行情的開始了

2012年11月25日星期日

油頁岩革命對未來經濟影響

本期財訊(412期) 針對油頁岩報導, 文中認為美國對油頁岩探勘技術的改善, 會造成未來油價大漲不易, 穩定在80-100 美元. 如此一來, 這幾年來持續造成通膨壓力的來源不在, 對經濟的影響可從以下幾個構面看.

1. 傳產式微 : 油價穩定, 不在刺激通膨, 以往高油價為利基的房地產, 塑化業恐怕榮景不再.
傳統產業十年來的榮景恐告一段落.

2. 美國國力 : 美國是目前擁有油頁岩資源和探勘技術的國家, 透過油頁岩的開採, 甚至可從原
油進口改為出口. 貿易逆差減少後, 美國可專注於電子等高端產業發展.
美元由貶值態勢轉為升值, 國際熱錢回流美國, 刺激美股上漲.

3. 產業替代 : 核能發電優勢不再, 綠能產業也面臨成本過高問題.

但這一切還是要密切觀察, 畢竟產業結構的轉型是經年累月的, 不會一觸可及. 但從已經發生的油頁岩天然氣開採後, 造成天然氣價格大跌來看, 石油價格的改變應該只是時間的問題.

1126~1130 (2012) 周盤勢分析

本周的盤勢由周五的大漲將整個萎靡的盤勢逆轉, 量增且破前高. 目前多頭氣勢強, 首先面對的是橫梗於上的季線(7498)和半年線(7358), 短線有遇壓整理的風險. 若能過關, 才有機會向上挑戰10/8 形成的向下跳空缺口. 合理推斷時間點應該在十二月分下旬.

拉長尺度以周線看, 目前則在打底&擴底階段. 量能是明顯不足, 因此是否補量是現階段做重要的觀察指標. 真正大行情應該要看周線帶量突破頸線後, 才可望展開.

國際情勢看, 歐美股市持穩表現, 財政懸崖看似有解決希望, 美國耶誕購物季看來買氣不錯. 日本股市則因日幣貶值連續大漲. 就剩陸股, 只要陸股重回領漲團隊中, 台股自然多頭氣勢會更強.

籌碼面看, 期貨外資已經翻多, 後面就看融劵和借劵部分何時回補? 來看行情回升速度.

類股部分, 台積電可說一枝獨秀, 不論大盤強弱都維持強勢, 是大盤的領頭羊. 電子類股則會受惠美國消費旺季回溫, 以半導體&零組件較看好.

2012年11月22日星期四

1122 (2012) 日盤勢分析

原本在昨天陸港股拉尾盤並且歐美股上漲帶動加上行政府要求四大基金不准禁買小型&F股的激勵下, 期望多頭可以以出量長紅一挽頹勢, 不料竟是開高走低的疲軟走勢, 代表空方還是強勢主導大盤.

壞消息還有今天創下今年最低量這對多方希望逆轉勝的企圖澆了一大壺冷水, 如果今晚歐美表現不佳, 明天破七千點的機率可說是必然的結局了.

下圖為日線圖, KD 持續於低檔盤旋, 多頭從十月底下殺開始, 以七千點做防線已經一個多月, 在不振作, 跌破七千點取量在上攻是合理的推判.

今天強勢股以金融股為首, 但在大盤表現不佳時, 金融股轉強通常是支撐指數來下殺其他類股的工具, 這點不可不防.

大陸股市今天表現不佳, 但0061 依然強勢演出, 溢價表現. 投信&自營持續大幅買超, 陸股仍可期待.

外資期貨已轉空為多, 呈淨多單留倉2385口, 籌碼面是利多.

以目前盤勢來看, 盤勢要回溫需要量能回籠, 國際股市的刺激是短期而且效應慢, 重點端是政府是否端出有感的牛肉, 讓死心的股民回心轉意, 否則只能任空方予取予求的殺盤了.

2012年11月19日星期一

1119 (2012) 日盤勢分析

今天在上周五美股收紅激勵下, 開高但是不敵政府基金要求不准購買F股&小型股利空, 指數震盪, 最終收黑一點. 若排除金融股&台塑三寶的漲勢, 小型股被摜殺慘烈. 相對日韓股今天大漲, 陸股也拉尾盤, 台股今天是獨憔悴的.

技術面來看, 弱勢格局沒有改變, 大盤在相對低檔位置, 若無重大利空也不容易跌破低點. 在持續觀望美股財政懸崖的不確定性前, 大盤在此盤旋整理機會比較高.

2012年11月18日星期日

1119~1124 (2012) 周盤勢分析

上周日線在周一&二連續下跌後, 後三天跌勢趨緩, 分別留下長上下影線, 見下圖日線. 十月以來的中期修正在歷經十一月初反彈的氣燄算是被上周前兩天的下挫給澆熄了不少.

在均線全面下彎的情況, 短線沒有太多樂觀的理由, 唯一技術面利多是看往前低點所連結的趨勢線支撐, 七千點應有支撐, 如果在被測試跌破, 就是另一場災難的開始.

在未跌破前, 短線應該會在 7050 - 7350 間箱型整理.

從下圖周線看, 周線僅收紅兩周, 上周一周收黑就幾乎把兩根紅棒吞噬, 空方相對還是強勢的.

國際情勢則是一喜一憂, 中國股市在一片樂觀後勢下, 十八大閉幕, 股市反而下挫, 原本期望的W底又要變成M頭. 消息面是指向新領導階層會加重打房力道, 導致投資人信心不足. 這部分就要多觀察, 因為從基本面看, 中國經濟是有從谷底走出跡象的, 但若官方不願此時股市大漲而刻意壓抑, 以中國計劃經濟的前提, 中國股市是難以走出陰霾. 反觀美股, 上周五傳出財政懸崖有解而拉尾盤上漲, 雖是好消息, 但不用高興太久, 因為以經驗看, 這種政治事件往往會來回拉鋸, 短期還有得吵, 股市也必然受影響而上下巨幅波動.

以籌碼面看, 融資餘額為1743億, 從十月修正開始已減肥兩百億. 融卷張數則是節節攀高. 股市下跌最怕融資上升, 代表散戶不死心, 跌勢不中止. 但是現在看到是融資減少, 反倒是融卷上升, 醞釀未來嘎空空間.

以類股看, 電子股相對強勢, 宏達電似乎有利空出盡味道, 大盤未爆彈減少一大威脅. 鴻夏戀看來有進展, 也可望帶動鴻家軍. 宏碁的觸控筆電也看似有加溫現象. 傳產股則看台塑集團, 台塑近來走破底格局, 一直到上周五才收紅, 這兩天油價因為中東動亂有上漲現象, 可以觀察對台塑股價的影響. 資產股則可往受惠台幣升值優勢盤堅.

2012年11月14日星期三

1115~1116 (2012) 周盤勢分析

本周三以前的盤勢在歐巴馬當選後美股連續長黑帶動下加上十八大沒有預期利多, 配合檢調查內線消息, 台股連跌兩天到今天才止跌, 日線如下圖. 以日線看反彈遇月線反壓而回測是屬合理, 昨天的大跌就有點找藉口洗盤的味道.

以下圖的周線看, 目前處於箱型整理階段, 沒有明確行情. 但本周若能收紅, 則自九月以來的中期修正行情可望結束.

以國際情勢看, 歐美股持續修正, 目前看的是美國的財政懸崖, 但這是政治議題而非經濟議題, 人的問題只能靠人解決, 經濟還是要看基本面. 看多基本面者, 可將財政懸崖的利空當買點; 看空基本面者, 財政懸崖可能被解決的利多則可被當作放空點.

針對陸港股, 則保持看多心態, 本周三前的跌勢應可被視為漲多回跌的走勢. 下面為支撐此一看法的籌碼小道消息. 投線連續兩天大買超0061-寶滬深, 並且以今天盤中, 陸股其實是下跌的, 但是寶滬深仍然上漲, 網路上並有消息說0061 已和基準-滬深三百有不少價差. 陸股後勢大家多家觀察了.

類股分析

- 台幣的持續升值趨勢可望帶動資產&內需股的上漲, 相對, 中小型電子股是需要注意的.

- 台塑三寶的持續下跌, 反映油價的利空, 也是後市待關注的.

- 前陣子最弱勢的宏達電視否擺脫頹勢, 也是台股能否脫困的關鍵.

- 長期不振的綠能- LED&太陽能, 近期有反彈, 基本面能否出現利多, 值得關注.

- 鋼鐵業已有鋼價上漲利多傳出.

總之, 本周剩下兩天走勢是很關鍵, 若是走紅並將周線扭轉為紅K, 則周線連三紅, 中期修正很有可能結束. 反之, 則持續修正可能性大.

2012年11月4日星期日

1105~1109 (2012) 周盤勢分析

本周周線收紅, 但有點戲劇性. 前三天小漲, 周四開低觸及 7050 低點後衝高, 收了根長下影線的紅K棒. 本來預期周五伴隨歐美股市收紅, 可以接棒大漲, 不料卻只是收小紅. 可見多方還是謹慎, 空方還是掌握局面的.

以下圖日線看, 上周量能有略微回溫, KD 指標也翻揚. 但是因為此波修正負乖離過大, 本周持續整理機率大.

以下圖周線看, 以去年八月高點延伸過來的下降趨勢線以及去年十二月低點延伸的上升趨勢線所形成的三角形收斂有越來越壓縮的趨勢, 在收斂完成後, 長期是向上或向下的趨勢就會明顯.

上周有幾檔大型股票周線收紅有築底跡象, 如日月光, 鴻海, 廣達等, 對大盤是好現象. 但是宏達電仍是持續破底, 局勢不妙. 該檔股票是否持穩, 是大盤可否轉強的關鍵, 因為融資餘額或外資借卷金額, 該檔股票都是名列前茅. 只要宏達電可以轉強, 融資追繳壓力解除, 對其他股票的連鎖效應才能排除.

籌碼面而言, 融資大減是有利於反彈但是外資借卷金額如果持續不下降, 中線實在沒有樂觀的理由.

國際股市來看, 陸港股則是在前周出現下挫走勢後, 上周隨即上揚回收失土. 反觀歐美股市上周雖有基本面利多, 但表現不佳. 以這幾周表現, 陸港&歐美股市同樣出現頭型, 但前者在底部, 後者在高檔區. 前者氣勢強, 後者看來氣喘吁吁, 強弱立辨.

因此對盤勢的判斷, 中期修正格局不變但是破低機率不大, 短期陷入整理型態. 中長期則看收斂完畢後的方向而定.

2012年10月27日星期六

1029~1102 (2012) 周盤勢分析

本周盤勢如上周預料的進入中期整理格局, 意外的是本來預期的短線反彈非常微弱, 空方似乎肆無忌憚, 長驅直入. 周線見下圖, 長黑. 日線見下下圖, 五天的K線僅見兩天微幅小紅. 指數跌破所有均線, 短期是不見支撐的, 政府的護盤只是讓跌勢走緩. 現在要觀察的是, 這波急挫的背後是單純漲多修正還是有大事情要發生.

單純漲多修正的解釋, 從周線看去年八月的長黑修正威力太大, 連接到年初高點的下跌趨勢線, 需要透過修正才能在挑戰此下跌趨勢.

有大事情要發生就代表, 從去年八月開始下跌開始, 一波比一波低, 國際情勢正在醞釀一波大風暴, 重演金融海嘯覆轍. 當然這些野心家也不會就此一波向下, 她還會塑造假性上漲吸引買家入場接手, 以方便出貨.

歐美股市則是靜待美國大選結果, 呈現小紅小黑格局. 陸港股則於上星期四開始下跌, 周五更是大跌作收, 但是以陸港股先前上漲的趨勢,均線全面上揚的態勢, 這波上漲趨勢已是勢不可檔, 回檔是買點. 陸股股目前是支撐全球股市不致發生金融海嘯的希望所在, 上週新聞報導稱之房市泡沫千萬不能發生否則將成為壓倒房市的最後一根稻草.

台股中期修正何時結束就是看外資減卷何時大幅減少, 以目前來看都沒有跡象.

台股下周應為乖離過大, 連續多個跳空缺口, 下周應有反彈機會, 但適逢反彈就是空點, 利用放空的獲利來擬補最近停損的損失. 以長線而言, 目前既然止跌位置不明, 另外一個策略就是逢低分批買進台灣五十, 依比例指數越低配置越多資金買進, 這樣減少了個股風險, 也可以在大盤回穩時保有一定的利潤.

2012年10月24日星期三

2012-10-24 盤勢&類股輪動分析

今天大盤受歐美收大跌影響, 長黑開出. 但受到財長-張盛和暗示八大行庫護盤激勵, 開低走高, 最後收小紅.

從技術面看, 下彎的月線已快向下交叉上揚的季線輔以最近的下挫, 又快又急, 乖離很大. 因此跌深反彈是可以預期的, 因為抱著撿便宜心態的投資人此時是會進場的.

國際股市來看, 跌深的費半昨天開低拉高, 有點像今天台股的翻版, 可能這兩天會有美國電子類股的財報好消息出現. 這應該也是多方可以反彈的原因之一. 陸港股在強勢多日後, 尤其是港股上漲仰角已高, 短線是很有修正機會, 但長線因為基期低還是看好的.

總之, 反彈畢竟是反彈, 以型態而言, 跌勢沒有還未完成, 因為缺口都未回補, 空中落下的刀子不會一次落地. 以籌碼來看, 借劵餘額還未大幅下降, 代表外資認為後市仍然有利可圖, 低點還有空間. 因此, 短線搶短手腳要快, 中期籌碼要減碼, 將長線資金轉往陸港股.

長線觀察個股
金融 : 富邦金
ETF : 寶滬深
通路 : 廣宇
Windows 8 : 宏碁
鋼鐵 : 新光鋼

短線
半導體 : 晨星

2012年10月20日星期六

1022~1026 (2012) 周盤勢分析

本周周線在以收黑作收, 量能為縮. 從下圖周線看, 已跌破QE3 以來的長紅棒下緣, 代表箱型整理被跌破, 下周就看是真跌破還是假跌破. 但以上周五美股收盤大跌來看, 真跌破機會較高.

下圖的日線更可看出, 多方完全沒有意圖防守, 僅作相當微幅反彈後即下挫, 短線看是否跌破10/15 低點- 7392. 若跌破後, 預期還有低點可期.

以這樣走法, 短期以沒有任何看多的理由, 短線籌碼出清, 長線籌碼因應風險也應減碼因應. 低點也許不多但是整理期勢必拉長.

對大盤的看法已由長多的拉回修正改為中期修正, 整體因應措施必須做大幅修正.

以國際盤勢來看, 美股從費半做頭開始, 現在連道瓊也做頭, 下圖為道瓊周線, 收一根長上影線, 頭部型態還不明顯, 但已有雛形, 本周就看財報周的展望.

陸股是唯一讓人欣慰的地方, 從下圖看, 周線以是連三紅態勢, 就等底部型態成型, 可以進場作多. 港股更是早已領先陸股噴出, 但是港股容易受歐美股市影響, 需要觀察.

總體來看, 目前有機會是中期修正走勢, 一旦確立, 多單一定要大幅減碼. 減碼幅度減要觀察陸股走勢. 若陸股確認反揚, 將可以將持股轉換到中國內需相關股票是有機會的.

2012年10月17日星期三

2012-10-17 盤勢&類股輪動分析

今天大盤受國際股市上揚激勵開高, 但是後繼無力受到台指期結算影響, 一度跌落盤下, 尾盤收小黑, 如下圖. 量能微增到676億, 收在季線之下.

同時間的國際股市除了上證以外, 如日韓股市, 恆生都表現不錯, 上證也拉了尾盤. 其中, 香港國企股市更是已經突破頸線, 創下下半年來新高. 國企的走勢有點領頭羊的味道, 代表陸股的後勢可期, 近來陸股已經明顯擺脫過去弱勢的表現.

本波反彈因應前次大跳空長黑缺口, 勢必會再回頭修正打底, 反彈是應當要修正持股的. 待拉回後, 如果不破前低, 就有機會展開一波行情, 若是跌破, 在一波的修正走勢是難以避免的.

以籌碼面來看, 外資借劵成為關鍵, 目前是處於高水位, 大盤要有機會, 借劵是需要降低的.

因此未來觀察指標, 已拉回是否破前低以及借劵餘額為觀察重點.

國際情勢來看, 歐美股市看來難以擺脫強弩之末的態勢, 關鍵點要看美國大選後, 如果基本面沒有強勁的支撐&利多出現, 一波大修正的風險是需要面對的. 而上證的打底是否成功, 就是歐美轉弱後, 希望所在. 上證若是正式轉強, 可望帶領新興國家股市, 取代歐美成為明年股市上漲主力.

長線觀察個股
金融 : 富邦金
ETF : 寶滬深
通路 : 廣宇
Windows 8 : 宏碁
鋼鐵 : 新光鋼

短線
待觀察.

2012年10月7日星期日

1008~1012 (2012) 周盤勢分析

本周周線收小黑, 連續三周收黑, 量微縮. 在QE3 效應不如預期之下, 量能無法放大的結果造成後勢無法明朗化. 但近三周整體走勢還是在QE3公布當周的長紅棒籠罩中, 多頭控盤不變. 量能是否表態看來是盤勢的關鍵.

月線和季線同步走多加上半年線逐漸走平上揚, 對盤勢也是一大支撐. 周線的連續收黑以型態而言並不令人意外, 因為先前反彈碰到 2011 年大頭部, 適度的回檔修正是必然的.

從月線看, 目前還在去年八月起跌的W底盤底階段. 是W底還是M頭端看 11 月美國大選之後的局勢演變.

從國際情勢看, QE3 自然是重點, 從近三周看, 市場信心雖然被QE3 鼓舞, 但美國政府似乎已經預期原物價高漲對經濟的傷害進而影響即將舉行的總統大選, 油價似乎被刻意的壓抑, 造成原物料類股近期並無表現. 另外歐巴馬的選情吃緊, 也讓投資人預期有更多利多的釋放.

中國十一長假結束後,市場關注周一開盤是否上演慶祝行情, 可以預期明天台股開盤 09:30 前勢必等待此訊號. 中國的接班行情是否啟動也是下周觀察重點, 上證指數跌到見骨的窘境, 是否解套值得觀察.

台灣執政當局面臨民眾強烈的倒閣壓力, 也會於近期密集發布重大政策&利多以緩解民怨,也是一大支撐. 另外近期民怨居首位的健保補充保費影響股市問題, 也是要觀察政府是否讓步.

歐債的問題不確定性雖然降低, 卻也可能對股市造成殺傷力.

國際股市中較令人擔心的是和台股連動緊密的費半指數, 近來走勢相對疲弱, 短期頭部是否成型有待觀察?

以產業來看, 當紅的生技股可望續強. 電子則看Apple 的 iPAD mini 何時上市, 帶動相關供應鏈股價. 中概內需是可以持續觀察的產業. 另外 Windows 8 & Ultra-Book則是微軟最後一擊的機會, 市場一片不看好的情勢下, 微軟勢必有所反擊. 金融股近期的漲勢也代表未來政策利多的釋放, 值得觀察.

2012年8月31日星期五

台股長線買點

2012-6 財訊雙周刊有一則報導分析台股長線買點判斷, 其中之一是大盤的股價/淨值比. 以長線來看, 1.5倍是長線買進區. 過去幾年只有2003年 SARS以及2008年金融海嘯時跌破 1.5 倍.

從Cmoney (http://www.cmoney.tw/finance/default.aspx) , 可以得到相關資訊. 可見目前已至長線買點區.

第二個觀察點就是周成交量再3000億以下, 也多是長線買點的訊號.

以上兩個訊號, 目前都是符合的, 配合美國可能的QE3 啟動, 9-10 月可能有一波行情. 但是美國十一月大選後, 政治行情結束, 全球景氣在種種刺激帶動下如果沒有回溫, 股市還是可能在度下探.

2012年7月4日星期三

如何利用劵資比輔助判斷後勢?

最近長線看好投資的昇陽科(3561), 近期表現弱勢而且融卷數量大增, 截至 7/3, 卷資比將進九成五.

也因此特地針對卷資比做一些研究, 網路上較具代表性的文章如下文:

如何解讀券資比，以威剛(3260)、玉晶光(3406)為例

以上文為例, 說明卷資比在大盤走多, 醞釀嘎空氣氛時, 卷資比高代表融卷比例高, 也代表若被嘎個股隨著盤勢走高而走揚時, 融卷被迫回補而增強多頭力道.

但也是有例外, 就是當盤勢走空, 即使高卷資比也只是讓個股盤勢在高檔震盪, 一旦融卷餘額一下降, 個股一樣大幅走跌.

總結而論, 高卷資比像是錦上添花而無雪中送炭的功能, 用她於多頭時後當作研判後勢的輔助工具.

2012年7月3日星期二

0625~0629 (2012) 周盤勢分析

沉潛已久後, 最近盤勢總算出現反轉跡象, 開始進場並建立三成以內的持股中期看獲利可期並且風險應該不高. 支持此結論的分析論點如下述 :

1. 月周線角度

周線出現連紅走勢, 有底部跡象. 但是延續性的低量跡象, 若沒有增量跡象, 指數難已有大幅突破. 以長線角度來看, 去年八月初的長黑K棒, 看來像個金鐘罩, 年初挑戰失敗後, 一路潰敗跌破七千點, 再打底完成後再伺機挑戰.