2011年二月操作檢討 - 因應空襲警報

時序進到二月，大家引頸期盼的紅包行情重蹈去年覆轍再度落空，導因於外資看壞新興國家通膨而衍生的外資連番從新興市場撤出，台灣當然不能倖免於難，於農曆年開紅盤開始大跌。整個二月月線出現大黑K，由金融領跌，好再成交量不大，短期以中期整理回檔視之。

而二月的交易有一半以做空為主，放空藍天＆創惟＆味全，其中前兩檔獲利近20%，味全也有小幅獲利，佔二月整體獲利的多數。只可惜放空是第一次使用，還有點戰戰兢兢，手腳放不開，否則應可獲利更多。而虧損部分就是以一月進場的轉弱股，凌陽＆晶豪科為主，都是10%停損出場，損失有限。因此整體而言，相較於大盤表現，整個二月的操作是成功的，也可見多空雙向的操作對整體操作增加靈活度，也增加了獲利的空間。

展望三月，既然二月的修正視為中期回檔，以ABC來看，二月為A波回檔，三月B波上漲，四月做C波最後修正後，進入主升段應該是合理推斷。

而伴隨油價上漲，傳產已出現漲多回檔的修正，資金往電子移轉的跡象越來越明顯，這也是三月B波上漲下的操作主軸。

2011年一月操作檢討 - 農曆年大掃除

農曆年封關日正好來個大掃除，將手中目前股價還低於季線的股票一起停利＆停損清一清，清完後看到股票庫存裡的累贅少了，整個人神清氣爽了起來，也希望為紅盤後的操作墊下一個好的基礎。

大掃除的另一個目的是希望手上持股和大盤走勢的節奏是一致的，也就是大盤目前是多頭走勢，年後紅盤續高的機率很高，相對於手上持股也多是大紅小黑的態勢。若很不幸，大盤開紅盤後因為歐美盤影響而大跌，該停損的股票不會因為個股虧損過高而有所顧忌 ; 當然若是開紅盤大漲，汰弱擇強的操作空間更大。

從單月操作績效來看，虧損創下新高，主要都是將過去虧損股票停損，獲利則多是來自當月操作。停損部份都是弱勢股出現破底現象（大跌小漲），短期內也看不到轉機。但若從淨值成長率來看，一月的操作算是成功的，因為淨值成長將近4.6%，相對大盤成長（8973-->9145, 1.9%）多三倍左右。可見停損後的換股操作是成功的。

從今年度開始的績效評估，改變一直以來用當月實現獲利＆虧損的方向來檢視績效，而是用整體投入股市的淨值成長率來看績效。這樣的好處是停損時可以更果決因為看得是對整體淨值的影響而不是當月當月獲利情況，也希望整體操作可以和盤面走勢更貼近，而不是單看單一持股的漲跌。

全力投入股市已經一年半多了，繳了不少學費，也長了不少經驗，希望兔年開始能夠在股市上有所斬獲，也讓財務自主的夢想早日實現。

2010 年績效總回顧

2010年是全力投入股市操作的第一年。以大盤來看漲幅不多，從年初的8395到年尾的8973，漲幅不大。

個人的操作績效則是很慘淡，不過這個慘淡的經驗總要有代價，付出學費也要學到東西，這正是本文的目的。

下表是2010每個月的大盤指數變化以及個人的操作績效檢討。

總結來看可以彙整出以下幾點足供檢討之處：

• 處在大盤整理格局，一定要嚴控資金比例。作多作空都會被八，不要誤以為少數強勢股暴量即追，套牢機會很高。
• 趨勢操作，哪個族群強就做哪個族群，不要單戀電子一枝花。
• 嚴格停損操作，該停就停決不可猶豫。寧可誤殺，決不漏殺。
• 學習作空，在確認走空時多一項武器。

總結來看，以上的錯誤，很多大師都有說，個人也都瞭解，但問題是要執行總是有問題，問題回到心裡層面。如何加強心理建設成了下一階段的重要課題。

. 月份 高點 低點 收盤 大盤走勢 績效檢視 . 2010- Jan 8395 7482 7640 本月在一堆力拱元月行情和陸資來台的分析師吹捧下，仍敵不過大盤漲多回檔的壓力，從高點8395滑落，連送幾根大黑K，收7640 對大盤聽從林隆炫的建議，戒慎恐懼降低持股。以現股做空日月光，維持小幅獲利。失敗案例是智原＆華紙，誤認個股強勢會壓過大盤而進場作多，結果此兩檔仍然的不過大盤，反轉下跌。 . 2010- Feb 7662 7081 7436 大盤持續弱勢，滑落至7436 維持空手。此階段若會作空，應可有較多績效表現空間。 . 2010- Mar 7995 7451 7920 大盤開始反彈，有近10%彈幅。 開始採爆量漲停進場法，交易量增加至百萬。績效符合預期，但出現幾個操作錯誤： 1. 過早停損，虧損未達5%，即停損。未按紀錄進出。 2. 進場低成交量個股錯誤。 . 2010- Apr 8190 7842 8004 大盤續小幅彈升，但歐債危機已開始潛浮。數日出現帶量長黑K，危機已線。 交易持續擴量，總交易近三百萬。前半月獲利情形尚可，後半月進場的股票於五月多陷入虧損。 . 2010- May 8022 7032 7374 歐債危機正式顯現，正式走空。 交易量急縮，避免擴大損失。但出現損失部未斷然停損，造成本月虧損擴大。 . 2010- Jun 7646 7049 7329 大盤持續橫盤低檔整理。 持股多套牢等待解套，部分停損出場。 . 2010- Jul 7807 7252 7761 大盤慢慢向上盤漲。 持續低交易量。 . 2010- Aug 8054 7577 7616 大盤慢慢向上盤漲，高點破八千，出現走高跡象。 交易量擴大，盈虧各半，顯見交易系統（暴量漲停進場）出問題。 . 2010- Sep 8287 7626 8238 指數向上站穩八千。 交易量續高檔，獲利擴增。 . 2010- Oct 8386 7993 8287 八千點以上橫盤整理，但資金明顯轉向傳產，小型電子開始殺盤。 交易量降至百萬以下，但未警覺小型電子開始盤跌，按趨勢轉往傳產，種下虧損種子 . 2010- Nov 8474 8227 8372 八千點以上橫盤整理，但資金明顯轉向傳產，小型電子開始殺盤。 傳產續漲，電子續跌，持續停損，交易量續縮。 . 2010-Dec 8990 8429 8973 五都選畢，開始突破盤局，近九千點。 前二月虧損持續停損＆轉換持股中，但整體獲利開始持穩成長。交易行為將暴量漲停進場微調為關鍵價位進場法，成功率在持續觀察。

2010-11 月績效 Review

大盤十一月走勢有略為突破盤整現象, 盤中高點過8395到8414, 並且資金有往電子轉向趨勢.

在大盤未明顯轉強之前, 操作仍保守.

本月主要操作如下:

1. 出長期投資 - 台橡, 因傳產股價中線已見高點, 逢高獲利了結. 資金轉入寶金融, 同樣以長期投資為主, 著眼於金融類股相對基期較低, 據長期投資潛力.

2. 短線投資

- 已套牢部份: 逢底部少量加碼. 等待電子轉強後逐步停損出清, 轉往強勢族群.

- 新資金投資 : 以關鍵價位原則, 試單兩筆(欣詮 & 信音) , 績效不錯.

3. 出部份日月光持股, 待下月轉入短線資金準備.

下月策略

1.藍營獲勝後，短線行情可期，但仍須小心國際局勢（兩韓戰爭，歐洲壞帳）等影響，造成短線壓回。
2.行情若確認向上，資金往電子集中，權力作多電子，短線＆波段並進。

2010 十月績效檢視

因為實在是不想檢視這個月的績效，除了月初停損的損失還要加上目前的帳面損失，把九月的獲利吃掉不說，還倒賠一把！但為了鑑古知今避免重蹈覆轍，還是用心虛心的檢討一下吧！

第一個錯誤是逆勢操作！為何要逆勢操作？？？因為月初以來，傳產類股不斷接棒演出，汽車，紡織，塑化就是不轉到本人熟悉的電子身上。但是又有一堆分析師認為電子已經到底部隨時逆勢上漲，投資人誰不想買在底部，造成我在月初停損完後，仍然敲進一堆電子股，套牢至今。但是傳產強勢類股不斷演出一波到底的拉升走勢。

第二個錯誤是在大盤盤勢整理期中仍強勢操作，十月再敲進電子股仍以強勢股為主，但問題電子仍處在弱勢盤整期，輪動快速，今天看來大單敲入，投信買超，隔天馬上轉弱，投信賣超。強勢追價的結果，虧損反而超乎預期。

不過十月底的盤勢看來，電子真的已有走強趨勢（雖然來得晚），所以也不殺低持股了，適度攤平＆減碼，待確認電子走強後再全力加碼，期望年度績效達到高標！