均線黃金&死亡交叉的進階應用<引述至阿斯匹靈部落格>

<引述至阿斯匹靈部落格>

均線的意義就是過去一段時間的平均成本
因此當短期均線掉到長期均線以下
就表示長期平均買進的人
短期都進入虧損當中
所以是偏空的格局
反之就是偏多格局

因此短期均線往下穿越長期均線的時候
就是偏多格局轉為偏空格局
所以稱做為［死亡交叉］
對於多頭是不利的現象
不過死亡交叉還有另一個意義
就是短期成本＝長期成本
也就是短線的價格回檔長線的平均附近
這時候會讓長線的買盤想要進場低接
因此是會出現一些買盤的
相反的
當短期均線往上穿越長期均線
就是偏空轉為偏多
稱為是［黃金交叉］
也有可能會出現賣壓的

圖中左邊第一個黃色圈圈
就是季線死亡交叉年線
之後指數就見到低點反彈
等指數開始上漲讓月線往上穿越季線時（黃金交叉）
可以看到短線指數就出現止漲的情況
再來月線穿越年線時
指數就出現回檔走勢

在最近的高檔區時
可以看到季線一突破年線
指數就開始大回檔
直到月線跌破季線和年線才止跌
等到季線再度跌破年線的時候
指數才又出現另一波漲勢

當指數在大區間盤整的時候
均線的交叉往往都會造成轉折出現
不過當哪天交叉
沒有看到應有的轉折出現時
就表示應該是趨勢行情的開始了

開盤九式辨多空 (上)

短線的操作往往需要一個即時且具參考價值的指標來做為當日進出的依據, 謝佳穎老師提及的開盤九法, 聚財版主 - NINCYS 於技術分析時也常提及, 應該頗具參考價值, 本文特別研究之, 作為日後操作的參考.

開盤的走勢是試探主力大戶對當日走勢的意圖的重要參考, 當然也不會是唯一的參考, 還必須考量當時股價的位階. 以月線當位階考量, 高於月線, 低於月線, 月線上下盤整, 這三種位階對開盤九法的運用都有不同的看法.

開盤九法分為基本六法和進階四法. 以開盤的十五分鐘內的三根五分鐘K棒來決定.

基本六法  :
- 第一個五分鐘K棒的開高或開低決定高低.
- 由第一點的高或低, 再加上第二根和第三根K棒的相對高低決定出以下六種型態.

一點高盤 : 第一根K棒開高, 後兩根K棒相對收低.
二點高盤 :  第一&二根K棒開高, 第三根K棒相對收低.
三點高盤 :  第一根K棒開高, 後兩根K棒步步高升.
一點低盤 :  第一根K棒開低, 後兩根K棒相對高.
二點低盤 : 第一&二根開低, 第三根相對高.
三點低盤 :  第一根開低, 後兩根步步下跌.

三點高盤和一點低盤, 相對是偏多的開盤法.

一點高盤和三點低盤, 則是偏空的開盤法

用2012 3/19~3/23 的開&收盤來對應此開盤六法, 可見三點高盤和一點低盤的開盤, 尾盤都是收高的, 只有 3/21 例外, 而 3/19,20的一點高盤, 尾盤都是收黑K.

[技術分析] 型態分析之波動操作法

形態學在技術分析中被視為最重要的技術理論，但是一翻開形態學裡面的型態分類林林總總大概就嚇到一堆人啦！

若將型態理論簡單區分為多頭浪和空頭浪，頭部和底部則是簡單許多。

多頭浪＆空頭浪 ：以艾略特的五波八浪中簡化出來的，多頭浪如以下的1,2,3，空頭浪則如A,B,C。

多頭浪 ： 上漲高過前波高，回檔低點不破前波低，不斷創新高。如以下1704-榮化，股價從2011-Jan 突破整理平台後，先走1 ，回檔2，續漲3，後2&3波在重複一次，直到第三次2波後，出現多頭浪轉空頭浪的趨勢。三浪的低點如下圖的橫線所標示。高過前高，低不破低，符合多頭格局走勢。

空頭浪：下跌低破前波低，反彈高點不過前波高，不斷創新低。以2353 宏碁為例，股價從2010-Dec走跌進入A波後，反彈B波，續跌C波，連續7個B波反彈不過前波高，股價因此下跌趨勢不變，也不見反轉跡象。

多頭浪轉空頭浪：不過前高，破前低或者過前高卻破前低。重點在破前低，如榮化的K線圖，在2011-APR 反彈不過前高而下跌破前低後，開始走空。

空頭浪轉多頭浪：反彈開始過前高後，下跌不破前低。

進場點：

確認多頭浪時，拉回時認出起漲K買進作多。

確認空頭浪時，反彈時認出起跌K賣出做空。

運用技術分析的前提＆優劣

技術分析是否值得信賴，一直是見仁見智的。相較於基本面分析的資訊不對稱（資訊掌握在少數人如經營階層＆大股東手裡）或過於主觀（營收創高是利多還是利空，創新高是利多但若高不過預期又是利空），技術分析還是相對較為客觀的。只是在複雜的市場中，不可能出現一個百分之百準確的分析工具，在運用上當然要對其假設有清楚的瞭解。下面就是對技術分析所採用的假設做一些說明：

1. 股價由市場供需決定，而不是股票真正的價值。
   
   這有點雞生蛋，蛋生雞的問題。從基本面的角度，公司獲利＆成長性才是股價成長的原因，但是技術面分析認為股價的成長是有心人精心規劃未來方向，掌握籌碼，控制股票的供給，再透過媒體工具，刺激需求，才造成股價的拉抬。反之，股價的持續下跌，也是在有心人的規劃當中。這有心人的背後就是公司派＆大股東結合外資＆法人的複雜利益結構。
   
   公司獲利成長，若沒有有心人在背後提早獲知消息趁機拉抬，光憑散戶的力量大概很難拉升股價的大幅成長。公司沒有獲利，有心人士也可以透過利多（取得專利，....）的釋放拉抬股價。重點還是會到供需問題，股票若掌握再有心人中，漲勢可期;若多在散戶手中，跌勢難免。
   
   
2. 歷史會不斷重演
   股價在萬人期待下高檔回跌，在眾人嫌棄下破底反彈。這些鐵律似乎屢試不爽，就像2010元月行情，多少分析師大喊元月行情，多少的利多簇擁，行情還是頭也不回的修正。2008年的3955也是在多數人被嚇到不敢買股票後，開始反彈。這些都是人性的自然反應，也代表這些歷史都會重演 - REPLAY）。
   
   
3. 股價的波動有一定的趨勢
   價格有一定的移動趨勢，如道氏理論所定義，如初升段，主升段等等。趨勢形成後，在未被破壞前有一定的趨勢動能。
   
   
4. 一切理性或非理性的因素都會反應在股價上
   不論是理性（總經因子，...)或非理性（個人情感，...）等做後都會反應在股價上。
   
   
5. 股價波動的型態是可辨識的
   這也是形態學的理論基礎，藉由不同型態判讀，瞭解目前股價的位階。

簡單的說，基本分析可以在其他投資人之前取得新資訊，進場布局。技術分析師只要在其他投資人之前偵測到趨勢的改變即可，進場布局。 基本分析依賴財務報表，但財務報表的分析一樣有很多盲點。 對散戶而言，若是依賴基本分析，必須要是長線的投資，因為可以早於其他投資人獲取新資訊的機會可能不多，進場後必須靜待基本面反應於股價上的時間點難以預料。
對技術分析而言，只要技術面合乎選股標準，即可進場，通常量價表態後，股價短時間多會相對反應。

何謂均線扣抵

均線判斷是技術分析的一大要領，其中葛籣畢八大法則又是從移動平均線所衍生出來的重要觀念。在運用上場常聽到分析師提到所謂的均線扣抵，但又有點知其然不知其所以然？因此特別爬爬文好好研究一下！

所謂均線扣抵，以五日線而言，如下列：

以1/1、1/2、1/3、1/4、1/5、1/6這六天為例來說明:

1/5的5日均線以MA-1表示 : 算法為 (1/1)+(1/2)+(1/3)+(1/4)+(1/5) 除5

1/6的5日均線以MA-2表示: 算法為 (1/2)+(1/3)+(1/4)+(1/5)+(1/6) 除5

所以當1/6的收盤價高於1/1時，均線會上揚，反之，會下彎。

因此，可以預測收盤價來看均線可能上揚或下彎。若今天是1/6，則均線是否上揚就要看今天收盤價是否高於1/1的收盤價，因此1/1的收盤價就是今天的扣抵值。

正通股民學校有比較清楚的說明！

趨勢投資的理論之一: 葛蘭碧八大法則

趨勢投資的一個重要根據就是均線, 這其中葛蘭碧八大法則又是經典理論. 大師級的理論, 要體會其精隨之處但實際運用還是要搭配其他技術指標.

以下引用自'正通股民學校'

葛蘭碧八大法則之意義

葛蘭碧八大法則的運作，是利用價格與其移動平均線的關係作為買進與賣出訊號的依據。其認為價格的波動具有某種規律，但移動平均則代表著趨勢的方向與平均的買進成本。因此當價格的波動偏離趨勢時(即價格與移動平均的偏離)，則未來將會朝趨勢方向修正，所以發生偏離時，是一個買賣訊號。 我們將目前價格與均線的差距稱為乖離(bias，即bias=price - ma, 其中ma為移動平均(moving average)。當乖離越大時，價格修正的可能性就越高，但另一方，若趨勢在加速發生時，亦可預期未來乖離將會擴大。因此乖離亦為一個觀察指標。另一方面，移動平均線是較長期的價格發展線，因此相較於價格線而言，移動平均線具有一種趨勢與趨勢線的概念，且平均的日期越大，所代表的時間刻度就越大。但當趨勢發生改變時，長天期的趨勢線還沒有感受到時，價格將會先反應，在這個時候，價格線將與移動平均線發生交叉現象，代表著趨勢改變的意義，因此價格與均線的關係亦是觀察指標。而葛蘭碧八大法則，即結合利用上述二項觀察指標的原理，所歸納出的一個買進賣出訊號。 葛蘭碧八大法則之研判原則 價格線為當日盤中成交價格所繪製的線，亦可用短天期均線(例如3日均線或5日均線取代) 四個買進訊號

1點:價格向上突破移動平均線，代表原有趨勢開始翻揚向上，因此這個黃金交叉為波段的買進訊號。
3點:乖離不大，但因趨勢正加速發展，預期乖離將擴大，為買進訊號。2點為初升段的修正波段，且沒有跌破均線，顯示趨勢持續加速發展。
2點:上升段中的急跌，跌破均線後的反彈點，均線仍處於上升階段，顯示後勢仍具行情，因此急跌後反彈為買進訊號。
4點:價格自高點跌破均線，並且跌深，此時發生了價格偏離均線很大，因此預期這現象將有所修正，亦即反彈極有可能出現，為買進訊號。

四個賣出訊號
8點:雖然處於上漲階段，但價格短線漲幅過大，以致與移動平均線的偏離過大，預期短時間內將會有獲利賣壓湧現，價格將有所修正，因此為賣出訊號。
5點:趨勢線已向下，且價格由上跌破趨勢線，表示趨勢發生反轉，這死亡交叉為波段的賣出訊號。
7點:乖離不大，但因趨勢正開始加速發展，預期乖離將擴大，價格下跌速度快，為賣出訊號。7點為初跌段的反彈波段，且沒有突破均線，顯示趨勢持續加速發展中。
6點:價格發生突破後迅速拉回，即為假突破訊號，為趨勢持續的意義。並且此時均線仍然向下，為賣出訊號。

葛蘭碧八大法則應用之限制(缺點)

1.由於其運用均線，因此訊號的發生將產生時間落差。

2.盤整走勢時會有假訊號產生 。

3.選擇適當的時間來作移動平均。當所選的時間較短時，則訊號的時間落差將減小，但假訊號會較多。而另一方面，選擇較長的時間來作移動平均，則所得到的訊號會顯著有效，但會有時間落差的缺點，亦即股價已經漲了一小段後，買進訊號才出現。

葛蘭碧八大法則應用之補強 要補強上述應用的限制(缺點)，有人將KD指標搭配葛蘭碧八大法則一同觀察，例如KD指標出現買進訊號，而且均線上也出現買進訊號時，則買進，此二個條件缺一不可，必須同時成立時才會買進，同理賣出亦然！你也可以將上述的補強方式改為其他指標，例如寶塔線、DMI趨勢指標又或是搭配時間濾網與價格濾網來過濾假訊號！

技術分析指標 - KD 指標

買了一堆技術分析的書也看了一堆，對最基本的KD＆RSI＆MACD等等指標卻還是似懂非懂，今天看到一本書，總算是也清楚一點的描述。這裡和大家分享一下個人拜讀後的心得：

1. KD指標
屬於擺盪型指標，用價格的變化來衡量股價變動的速度。以50為界線，50以上進入多方區進而過熱，50以下進入空方區進而超賣。

• RSV=(當日收盤價-五日內最低價）/(五日內最高價-五日內最低價）＊ 100
• K值＝前日K值＊（2/3)+當日RSV＊(1/3)
• D值＝前日D值＊（2/3)+當日K值＊(1/3)

由公示可見，RSV代表位移，衡量當日股價的強弱。當日收盤價創五日新高，RSV必創高。相反而低，收低必創低。另一方面, RSV 代表將五日K線合併起來看, 看看當天收盤價在五日內最高&最低價的範圍內所佔的位階, 收最高 RSV=100, 收最低 RSV=0.

K值則可衡量RSV的趨勢，D值則衡量K值的趨勢。也因此K線又稱快線，股價從股底連日收高，K線走高速度較快，向上穿過D線，稱之黃金交叉。反之又稱死亡交叉。從附圖, 九月KD黃金交叉後, 股價開始大漲一波. 之後, KD 出現死亡交叉, 股價又開始修正.

有看沒有懂, 實際拿一檔股票的收盤價&高低價, 用Google Excel 試算看看最有感覺, 如以下連結.

2484希華＿實例

由實例可見，KD過80後開始鈍化，因為 KD怎麼算也不會破百. 另外, 常聽到所謂的背離, 就是股價創高, 但可能股價震盪造成K值下彎而產生背離現象. 下圖可供參考.