運用技術分析的前提＆優劣

技術分析是否值得信賴，一直是見仁見智的。相較於基本面分析的資訊不對稱（資訊掌握在少數人如經營階層＆大股東手裡）或過於主觀（營收創高是利多還是利空，創新高是利多但若高不過預期又是利空），技術分析還是相對較為客觀的。只是在複雜的市場中，不可能出現一個百分之百準確的分析工具，在運用上當然要對其假設有清楚的瞭解。下面就是對技術分析所採用的假設做一些說明：

1. 股價由市場供需決定，而不是股票真正的價值。
   
   這有點雞生蛋，蛋生雞的問題。從基本面的角度，公司獲利＆成長性才是股價成長的原因，但是技術面分析認為股價的成長是有心人精心規劃未來方向，掌握籌碼，控制股票的供給，再透過媒體工具，刺激需求，才造成股價的拉抬。反之，股價的持續下跌，也是在有心人的規劃當中。這有心人的背後就是公司派＆大股東結合外資＆法人的複雜利益結構。
   
   公司獲利成長，若沒有有心人在背後提早獲知消息趁機拉抬，光憑散戶的力量大概很難拉升股價的大幅成長。公司沒有獲利，有心人士也可以透過利多（取得專利，....）的釋放拉抬股價。重點還是會到供需問題，股票若掌握再有心人中，漲勢可期;若多在散戶手中，跌勢難免。
   
   
2. 歷史會不斷重演
   股價在萬人期待下高檔回跌，在眾人嫌棄下破底反彈。這些鐵律似乎屢試不爽，就像2010元月行情，多少分析師大喊元月行情，多少的利多簇擁，行情還是頭也不回的修正。2008年的3955也是在多數人被嚇到不敢買股票後，開始反彈。這些都是人性的自然反應，也代表這些歷史都會重演 - REPLAY）。
   
   
3. 股價的波動有一定的趨勢
   價格有一定的移動趨勢，如道氏理論所定義，如初升段，主升段等等。趨勢形成後，在未被破壞前有一定的趨勢動能。
   
   
4. 一切理性或非理性的因素都會反應在股價上
   不論是理性（總經因子，...)或非理性（個人情感，...）等做後都會反應在股價上。
   
   
5. 股價波動的型態是可辨識的
   這也是形態學的理論基礎，藉由不同型態判讀，瞭解目前股價的位階。

簡單的說，基本分析可以在其他投資人之前取得新資訊，進場布局。技術分析師只要在其他投資人之前偵測到趨勢的改變即可，進場布局。 基本分析依賴財務報表，但財務報表的分析一樣有很多盲點。 對散戶而言，若是依賴基本分析，必須要是長線的投資，因為可以早於其他投資人獲取新資訊的機會可能不多，進場後必須靜待基本面反應於股價上的時間點難以預料。
對技術分析而言，只要技術面合乎選股標準，即可進場，通常量價表態後，股價短時間多會相對反應。