如何利用劵資比輔助判斷後勢?

最近長線看好投資的昇陽科(3561), 近期表現弱勢而且融卷數量大增, 截至 7/3, 卷資比將進九成五.






















也因此特地針對卷資比做一些研究, 網路上較具代表性的文章如下文:

如何解讀券資比，以威剛(3260)、玉晶光(3406)為例

以上文為例, 說明卷資比在大盤走多, 醞釀嘎空氣氛時, 卷資比高代表融卷比例高, 也代表若被嘎個股隨著盤勢走高而走揚時, 融卷被迫回補而增強多頭力道. 

但也是有例外, 就是當盤勢走空, 即使高卷資比也只是讓個股盤勢在高檔震盪, 一旦融卷餘額一下降, 個股一樣大幅走跌. 

總結而論, 高卷資比像是錦上添花而無雪中送炭的功能, 用她於多頭時後當作研判後勢的輔助工具. 

0625~0629 (2012) 周盤勢分析

沉潛已久後, 最近盤勢總算出現反轉跡象, 開始進場並建立三成以內的持股中期看獲利可期並且風險應該不高. 支持此結論的分析論點如下述 :

1. 月周線角度

周線出現連紅走勢, 有底部跡象. 但是延續性的低量跡象, 若沒有增量跡象, 指數難已有大幅突破.  以長線角度來看, 去年八月初的長黑K棒, 看來像個金鐘罩, 年初挑戰失敗後, 一路潰敗跌破七千點, 再打底完成後再伺機挑戰.

六月的月線則是收一根長下影線, 七月是否能持續收紅, 成為有無形成中多格局的關鍵.

2.  日線角度

指數剛突破季線. 月線則扣抵低值並持續上揚, 季線則是持續走平. 待月季線黃金交叉, 多頭可望正式成形.

3. 籌碼角度

期貨三大法人淨多單留倉至 7/3, 已經逾一萬三千多口, 算是近期新高水準.

下圖則為六月份, 三大法人買賣超統計, 自營商&投信都已開始買超. 外資雖然還是站在賣方, 但是隨著歐美股市近日的大漲, 全球去槓桿化的程度減輕, 七月可回恢復買超.

4. 國內外股市&政經情勢


隨著歐債危機可望穩定, 國內情是最壞情況就待七月證所稅通過, 利空就算出盡. 除非再出現其他結構性風險, 否則股市再大跌空間有限.