2010 年績效總回顧

2010年是全力投入股市操作的第一年。以大盤來看漲幅不多，從年初的8395到年尾的8973，漲幅不大。

個人的操作績效則是很慘淡，不過這個慘淡的經驗總要有代價，付出學費也要學到東西，這正是本文的目的。

下表是2010每個月的大盤指數變化以及個人的操作績效檢討。

總結來看可以彙整出以下幾點足供檢討之處：

• 處在大盤整理格局，一定要嚴控資金比例。作多作空都會被八，不要誤以為少數強勢股暴量即追，套牢機會很高。
• 趨勢操作，哪個族群強就做哪個族群，不要單戀電子一枝花。
• 嚴格停損操作，該停就停決不可猶豫。寧可誤殺，決不漏殺。
• 學習作空，在確認走空時多一項武器。

總結來看，以上的錯誤，很多大師都有說，個人也都瞭解，但問題是要執行總是有問題，問題回到心裡層面。如何加強心理建設成了下一階段的重要課題。

. 月份 高點 低點 收盤 大盤走勢 績效檢視 . 2010- Jan 8395 7482 7640 本月在一堆力拱元月行情和陸資來台的分析師吹捧下，仍敵不過大盤漲多回檔的壓力，從高點8395滑落，連送幾根大黑K，收7640 對大盤聽從林隆炫的建議，戒慎恐懼降低持股。以現股做空日月光，維持小幅獲利。失敗案例是智原＆華紙，誤認個股強勢會壓過大盤而進場作多，結果此兩檔仍然的不過大盤，反轉下跌。 . 2010- Feb 7662 7081 7436 大盤持續弱勢，滑落至7436 維持空手。此階段若會作空，應可有較多績效表現空間。 . 2010- Mar 7995 7451 7920 大盤開始反彈，有近10%彈幅。 開始採爆量漲停進場法，交易量增加至百萬。績效符合預期，但出現幾個操作錯誤： 1. 過早停損，虧損未達5%，即停損。未按紀錄進出。 2. 進場低成交量個股錯誤。 . 2010- Apr 8190 7842 8004 大盤續小幅彈升，但歐債危機已開始潛浮。數日出現帶量長黑K，危機已線。 交易持續擴量，總交易近三百萬。前半月獲利情形尚可，後半月進場的股票於五月多陷入虧損。 . 2010- May 8022 7032 7374 歐債危機正式顯現，正式走空。 交易量急縮，避免擴大損失。但出現損失部未斷然停損，造成本月虧損擴大。 . 2010- Jun 7646 7049 7329 大盤持續橫盤低檔整理。 持股多套牢等待解套，部分停損出場。 . 2010- Jul 7807 7252 7761 大盤慢慢向上盤漲。 持續低交易量。 . 2010- Aug 8054 7577 7616 大盤慢慢向上盤漲，高點破八千，出現走高跡象。 交易量擴大，盈虧各半，顯見交易系統（暴量漲停進場）出問題。 . 2010- Sep 8287 7626 8238 指數向上站穩八千。 交易量續高檔，獲利擴增。 . 2010- Oct 8386 7993 8287 八千點以上橫盤整理，但資金明顯轉向傳產，小型電子開始殺盤。 交易量降至百萬以下，但未警覺小型電子開始盤跌，按趨勢轉往傳產，種下虧損種子 . 2010- Nov 8474 8227 8372 八千點以上橫盤整理，但資金明顯轉向傳產，小型電子開始殺盤。 傳產續漲，電子續跌，持續停損，交易量續縮。 . 2010-Dec 8990 8429 8973 五都選畢，開始突破盤局，近九千點。 前二月虧損持續停損＆轉換持股中，但整體獲利開始持穩成長。交易行為將暴量漲停進場微調為關鍵價位進場法，成功率在持續觀察。

2010 歲末十二月最後一週盤勢分析

明天就進入本年度的最後一週操作，回顧整年度的操作，大概很難轉虧為盈了。相對大盤指數從年初至今，沒有賺錢好像也沒有太遜。問題是，沒賺錢就沒搞頭，這部分真要好好思考，否則想成為一個專職操盤人，卻只能靠著大盤漲才能賺錢，日子就難過啦！

不過本文的目的純粹只是分析下一週的盤勢為操作預作準備。

首先，以週線而言，收的是十字線，高檔出現十字線不是好徵兆，小心為宜。以日線腳步，則是維持驚驚漲，量為放大，價則是每天跳空小漲，漲個幾天在來一個中黑K。中線支撐應該在12/1, 12/6的紅K，短線則看8817。下圖是上市的日線圖。

外在環境則以中國調升利率最具關鍵，到底是利空出盡還是給空方一個理由下殺？抑或是，先下殺洗盤馬上往上拉？看來都要明天開盤才能觀察。

但如果回到上櫃指上市指數已過年初高點，上櫃都還沒過，且本週也是以紅K收場，從市場上，也比較明顯感覺到主力回鍋炒作的感覺。

目前手上持股多單已近滿檔，其中佔最大比率的2311日月光，目前還在破新高後的回檔休息，待整理完成，明年一月待外資歸隊，應該有機會上看40。其他佈局多以中小型電子為主，看看上櫃的走法，風險理應不高。手上近10%十月套牢部位，本週擇機部分停損轉進強勢股。

關鍵價位選股法-尋找強勢股的步驟

就在拜讀完'關鍵價位'一書後，對書中所闡述的趨勢投資的觀念頗為認同，不失為一個掌握趨勢順勢投資的參考。本書的另一個重點是，進場點很清楚，沒有一堆複雜的技術指標或理論。

下面就是書中所提的三個進場觀察點：

1. 關鍵價位出現前的走勢在季線下或曾經回落季線下。
2. 關鍵價位出現的前三天及後三天的最高價都比其低。
3. 關鍵價位必須是收盤價站穩於季線之上。

若股價開始突破關鍵價位，以作者的論點，一波趨勢行情很有機會就此展開。

經過幾週的觀察，套用此一方法進場後股價續漲的機會相當高，當然有一部份和目前行情在選後走多有關。若是行情位於盤整階段，成功率就要再觀察。

但一個問題是，怎麼找出K線線走勢符合上述三點類似的個股呢？一個一個K線拉出來看，當然是一個方式，但是一般上班族，大概沒有這些時間。這裡就分享一些我的作法：

1. 找出5日均線向上突破季線黃金交叉的個股。
   從看盤軟體用以上條件篩選出個股後用漲跌幅度排序，我的原則是漲幅越大代表趨勢向上的力道越大。又為何選這兩條均線呢？ 60日均線壓在5日線上代表股價曾經從高檔下滑，而5日線突破又代表短期股價轉強。若是選擇10或20日線則股價通常已漲多。
   
2. 找出5 ＆ 20 ＆ 60日均線糾結的個股。
   均線糾結的一個含意是籌碼沈澱穩定，若是紅K突破，也可由此找出關鍵價位。
   
3. 找出K線連三紅的個股。
   從上面兩個方式還是有漏網之魚，若是K線連三紅，有時也侍候選股之一。

趁著最近行情不錯用三成資金以此原則操作看看，為明年大行情的來臨預作準備。

2010-11 月績效 Review

大盤十一月走勢有略為突破盤整現象, 盤中高點過8395到8414, 並且資金有往電子轉向趨勢.

在大盤未明顯轉強之前, 操作仍保守.

本月主要操作如下:

1. 出長期投資 - 台橡, 因傳產股價中線已見高點, 逢高獲利了結. 資金轉入寶金融, 同樣以長期投資為主, 著眼於金融類股相對基期較低, 據長期投資潛力.

2. 短線投資

- 已套牢部份: 逢底部少量加碼. 等待電子轉強後逐步停損出清, 轉往強勢族群.

- 新資金投資 : 以關鍵價位原則, 試單兩筆(欣詮 & 信音) , 績效不錯.

3. 出部份日月光持股, 待下月轉入短線資金準備.

下月策略

1.藍營獲勝後，短線行情可期，但仍須小心國際局勢（兩韓戰爭，歐洲壞帳）等影響，造成短線壓回。
2.行情若確認向上，資金往電子集中，權力作多電子，短線＆波段並進。

趨勢投資的理論之一: 葛蘭碧八大法則

趨勢投資的一個重要根據就是均線, 這其中葛蘭碧八大法則又是經典理論. 大師級的理論, 要體會其精隨之處但實際運用還是要搭配其他技術指標.

以下引用自'正通股民學校'

葛蘭碧八大法則之意義

葛蘭碧八大法則的運作，是利用價格與其移動平均線的關係作為買進與賣出訊號的依據。其認為價格的波動具有某種規律，但移動平均則代表著趨勢的方向與平均的買進成本。因此當價格的波動偏離趨勢時(即價格與移動平均的偏離)，則未來將會朝趨勢方向修正，所以發生偏離時，是一個買賣訊號。 我們將目前價格與均線的差距稱為乖離(bias，即bias=price - ma, 其中ma為移動平均(moving average)。當乖離越大時，價格修正的可能性就越高，但另一方，若趨勢在加速發生時，亦可預期未來乖離將會擴大。因此乖離亦為一個觀察指標。另一方面，移動平均線是較長期的價格發展線，因此相較於價格線而言，移動平均線具有一種趨勢與趨勢線的概念，且平均的日期越大，所代表的時間刻度就越大。但當趨勢發生改變時，長天期的趨勢線還沒有感受到時，價格將會先反應，在這個時候，價格線將與移動平均線發生交叉現象，代表著趨勢改變的意義，因此價格與均線的關係亦是觀察指標。而葛蘭碧八大法則，即結合利用上述二項觀察指標的原理，所歸納出的一個買進賣出訊號。 葛蘭碧八大法則之研判原則 價格線為當日盤中成交價格所繪製的線，亦可用短天期均線(例如3日均線或5日均線取代) 四個買進訊號

1點:價格向上突破移動平均線，代表原有趨勢開始翻揚向上，因此這個黃金交叉為波段的買進訊號。
3點:乖離不大，但因趨勢正加速發展，預期乖離將擴大，為買進訊號。2點為初升段的修正波段，且沒有跌破均線，顯示趨勢持續加速發展。
2點:上升段中的急跌，跌破均線後的反彈點，均線仍處於上升階段，顯示後勢仍具行情，因此急跌後反彈為買進訊號。
4點:價格自高點跌破均線，並且跌深，此時發生了價格偏離均線很大，因此預期這現象將有所修正，亦即反彈極有可能出現，為買進訊號。

四個賣出訊號
8點:雖然處於上漲階段，但價格短線漲幅過大，以致與移動平均線的偏離過大，預期短時間內將會有獲利賣壓湧現，價格將有所修正，因此為賣出訊號。
5點:趨勢線已向下，且價格由上跌破趨勢線，表示趨勢發生反轉，這死亡交叉為波段的賣出訊號。
7點:乖離不大，但因趨勢正開始加速發展，預期乖離將擴大，價格下跌速度快，為賣出訊號。7點為初跌段的反彈波段，且沒有突破均線，顯示趨勢持續加速發展中。
6點:價格發生突破後迅速拉回，即為假突破訊號，為趨勢持續的意義。並且此時均線仍然向下，為賣出訊號。

葛蘭碧八大法則應用之限制(缺點)

1.由於其運用均線，因此訊號的發生將產生時間落差。

2.盤整走勢時會有假訊號產生 。

3.選擇適當的時間來作移動平均。當所選的時間較短時，則訊號的時間落差將減小，但假訊號會較多。而另一方面，選擇較長的時間來作移動平均，則所得到的訊號會顯著有效，但會有時間落差的缺點，亦即股價已經漲了一小段後，買進訊號才出現。

葛蘭碧八大法則應用之補強 要補強上述應用的限制(缺點)，有人將KD指標搭配葛蘭碧八大法則一同觀察，例如KD指標出現買進訊號，而且均線上也出現買進訊號時，則買進，此二個條件缺一不可，必須同時成立時才會買進，同理賣出亦然！你也可以將上述的補強方式改為其他指標，例如寶塔線、DMI趨勢指標又或是搭配時間濾網與價格濾網來過濾假訊號！

2011 十一月盤勢分析

月線位階仍屬多頭走勢十一月挑戰年初高點8395應有機會但是上檔壓力重重，突破後因成交量未放大壓回可能性高。但外在環境，如五都選舉，中國十二五利多頻傳，美國二次量化寬鬆政策等都讓盤勢愈小不易，因此低檔有限。

對中小型電子股而言, 從以下三點看, 空勢未變.

1. 漲停家數&創新高家數仍少，代表主力作價意願不高，投機氣氛不濃。融資持續減少並且減幅之大好似大跌千點.
2. 五日多空力道, 平均跌幅增加趨勢未變.
3. 櫃檯指數以破四月低點, 代表中小型電子股仍是投信&散戶殺盤對象, 需時間整理.

傳產已有休息味道，如最強勢的塑化，日線連三黑且週K線暴大量且收長上影線，高點應有限。反之，半導體類股，繼上週拉長下影線後，本週繼續收紅，有接棒意味。但還是要看美元貶值態勢是否持續, 若持續, 在熱錢效應下, 短期主力恐不願徹離傳產股.

2010 十月績效檢視

因為實在是不想檢視這個月的績效，除了月初停損的損失還要加上目前的帳面損失，把九月的獲利吃掉不說，還倒賠一把！但為了鑑古知今避免重蹈覆轍，還是用心虛心的檢討一下吧！

第一個錯誤是逆勢操作！為何要逆勢操作？？？因為月初以來，傳產類股不斷接棒演出，汽車，紡織，塑化就是不轉到本人熟悉的電子身上。但是又有一堆分析師認為電子已經到底部隨時逆勢上漲，投資人誰不想買在底部，造成我在月初停損完後，仍然敲進一堆電子股，套牢至今。但是傳產強勢類股不斷演出一波到底的拉升走勢。

第二個錯誤是在大盤盤勢整理期中仍強勢操作，十月再敲進電子股仍以強勢股為主，但問題電子仍處在弱勢盤整期，輪動快速，今天看來大單敲入，投信買超，隔天馬上轉弱，投信賣超。強勢追價的結果，虧損反而超乎預期。

不過十月底的盤勢看來，電子真的已有走強趨勢（雖然來得晚），所以也不殺低持股了，適度攤平＆減碼，待確認電子走強後再全力加碼，期望年度績效達到高標！