2012-10-24 盤勢&類股輪動分析

今天大盤受歐美收大跌影響, 長黑開出. 但受到財長-張盛和暗示八大行庫護盤激勵, 開低走高, 最後收小紅.

從技術面看, 下彎的月線已快向下交叉上揚的季線輔以最近的下挫, 又快又急, 乖離很大. 因此跌深反彈是可以預期的, 因為抱著撿便宜心態的投資人此時是會進場的.

國際股市來看, 跌深的費半昨天開低拉高, 有點像今天台股的翻版, 可能這兩天會有美國電子類股的財報好消息出現. 這應該也是多方可以反彈的原因之一. 陸港股在強勢多日後, 尤其是港股上漲仰角已高, 短線是很有修正機會, 但長線因為基期低還是看好的.

總之, 反彈畢竟是反彈, 以型態而言, 跌勢沒有還未完成, 因為缺口都未回補, 空中落下的刀子不會一次落地.  以籌碼來看, 借劵餘額還未大幅下降, 代表外資認為後市仍然有利可圖, 低點還有空間. 因此, 短線搶短手腳要快, 中期籌碼要減碼, 將長線資金轉往陸港股.

長線觀察個股
金融 : 富邦金
ETF : 寶滬深
通路 : 廣宇
Windows 8 : 宏碁
鋼鐵 : 新光鋼

短線
半導體 : 晨星

1022~1026 (2012) 周盤勢分析

本周周線在以收黑作收, 量能為縮. 從下圖周線看, 已跌破QE3 以來的長紅棒下緣, 代表箱型整理被跌破, 下周就看是真跌破還是假跌破. 但以上周五美股收盤大跌來看, 真跌破機會較高.

下圖的日線更可看出, 多方完全沒有意圖防守, 僅作相當微幅反彈後即下挫, 短線看是否跌破10/15 低點- 7392. 若跌破後, 預期還有低點可期.  

以這樣走法, 短期以沒有任何看多的理由, 短線籌碼出清, 長線籌碼因應風險也應減碼因應. 低點也許不多但是整理期勢必拉長. 

對大盤的看法已由長多的拉回修正改為中期修正, 整體因應措施必須做大幅修正.

以國際盤勢來看, 美股從費半做頭開始, 現在連道瓊也做頭, 下圖為道瓊周線, 收一根長上影線, 頭部型態還不明顯, 但已有雛形, 本周就看財報周的展望. 

陸股是唯一讓人欣慰的地方, 從下圖看, 周線以是連三紅態勢, 就等底部型態成型, 可以進場作多. 港股更是早已領先陸股噴出, 但是港股容易受歐美股市影響, 需要觀察. 

總體來看, 目前有機會是中期修正走勢, 一旦確立, 多單一定要大幅減碼. 減碼幅度減要觀察陸股走勢. 若陸股確認反揚, 將可以將持股轉換到中國內需相關股票是有機會的. 

2012-10-17 盤勢&類股輪動分析

今天大盤受國際股市上揚激勵開高, 但是後繼無力受到台指期結算影響, 一度跌落盤下, 尾盤收小黑, 如下圖. 量能微增到676億, 收在季線之下.

同時間的國際股市除了上證以外, 如日韓股市, 恆生都表現不錯, 上證也拉了尾盤. 其中, 香港國企股市更是已經突破頸線, 創下下半年來新高. 國企的走勢有點領頭羊的味道, 代表陸股的後勢可期, 近來陸股已經明顯擺脫過去弱勢的表現.

本波反彈因應前次大跳空長黑缺口, 勢必會再回頭修正打底, 反彈是應當要修正持股的. 待拉回後, 如果不破前低, 就有機會展開一波行情, 若是跌破, 在一波的修正走勢是難以避免的.

以籌碼面來看, 外資借劵成為關鍵, 目前是處於高水位, 大盤要有機會, 借劵是需要降低的.

因此未來觀察指標, 已拉回是否破前低以及借劵餘額為觀察重點.

國際情勢來看, 歐美股市看來難以擺脫強弩之末的態勢, 關鍵點要看美國大選後, 如果基本面沒有強勁的支撐&利多出現, 一波大修正的風險是需要面對的. 而上證的打底是否成功, 就是歐美轉弱後, 希望所在. 上證若是正式轉強, 可望帶領新興國家股市, 取代歐美成為明年股市上漲主力.

長線觀察個股
金融 : 富邦金
ETF : 寶滬深
通路 : 廣宇
Windows 8 : 宏碁
鋼鐵 : 新光鋼

短線
待觀察.

1008~1012 (2012) 周盤勢分析

本周周線收小黑, 連續三周收黑, 量微縮. 在QE3 效應不如預期之下, 量能無法放大的結果造成後勢無法明朗化. 但近三周整體走勢還是在QE3公布當周的長紅棒籠罩中, 多頭控盤不變.  量能是否表態看來是盤勢的關鍵. 

月線和季線同步走多加上半年線逐漸走平上揚, 對盤勢也是一大支撐. 周線的連續收黑以型態而言並不令人意外, 因為先前反彈碰到 2011 年大頭部, 適度的回檔修正是必然的. 

從月線看, 目前還在去年八月起跌的W底盤底階段. 是W底還是M頭端看 11 月美國大選之後的局勢演變. 

從國際情勢看, QE3 自然是重點, 從近三周看, 市場信心雖然被QE3 鼓舞, 但美國政府似乎已經預期原物價高漲對經濟的傷害進而影響即將舉行的總統大選, 油價似乎被刻意的壓抑, 造成原物料類股近期並無表現. 另外歐巴馬的選情吃緊, 也讓投資人預期有更多利多的釋放. 

中國十一長假結束後,市場關注周一開盤是否上演慶祝行情, 可以預期明天台股開盤 09:30 前勢必等待此訊號. 中國的接班行情是否啟動也是下周觀察重點, 上證指數跌到見骨的窘境, 是否解套值得觀察. 

台灣執政當局面臨民眾強烈的倒閣壓力, 也會於近期密集發布重大政策&利多以緩解民怨,也是一大支撐. 另外近期民怨居首位的健保補充保費影響股市問題, 也是要觀察政府是否讓步. 

歐債的問題不確定性雖然降低, 卻也可能對股市造成殺傷力. 

國際股市中較令人擔心的是和台股連動緊密的費半指數, 近來走勢相對疲弱, 短期頭部是否成型有待觀察?

以產業來看, 當紅的生技股可望續強. 電子則看Apple 的 iPAD mini 何時上市, 帶動相關供應鏈股價. 中概內需是可以持續觀察的產業. 另外 Windows 8 & Ultra-Book則是微軟最後一擊的機會, 市場一片不看好的情勢下, 微軟勢必有所反擊. 金融股近期的漲勢也代表未來政策利多的釋放, 值得觀察. 

台股長線買點

2012-6 財訊雙周刊有一則報導分析台股長線買點判斷, 其中之一是大盤的股價/淨值比. 以長線來看, 1.5倍是長線買進區. 過去幾年只有2003年 SARS以及2008年金融海嘯時跌破 1.5 倍.

從Cmoney (http://www.cmoney.tw/finance/default.aspx) , 可以得到相關資訊. 可見目前已至長線買點區.

第二個觀察點就是周成交量再3000億以下, 也多是長線買點的訊號.

以上兩個訊號, 目前都是符合的, 配合美國可能的QE3 啟動, 9-10 月可能有一波行情. 但是美國十一月大選後, 政治行情結束, 全球景氣在種種刺激帶動下如果沒有回溫, 股市還是可能在度下探.

如何利用劵資比輔助判斷後勢?

最近長線看好投資的昇陽科(3561), 近期表現弱勢而且融卷數量大增, 截至 7/3, 卷資比將進九成五.






















也因此特地針對卷資比做一些研究, 網路上較具代表性的文章如下文:

如何解讀券資比，以威剛(3260)、玉晶光(3406)為例

以上文為例, 說明卷資比在大盤走多, 醞釀嘎空氣氛時, 卷資比高代表融卷比例高, 也代表若被嘎個股隨著盤勢走高而走揚時, 融卷被迫回補而增強多頭力道. 

但也是有例外, 就是當盤勢走空, 即使高卷資比也只是讓個股盤勢在高檔震盪, 一旦融卷餘額一下降, 個股一樣大幅走跌. 

總結而論, 高卷資比像是錦上添花而無雪中送炭的功能, 用她於多頭時後當作研判後勢的輔助工具. 

0625~0629 (2012) 周盤勢分析

沉潛已久後, 最近盤勢總算出現反轉跡象, 開始進場並建立三成以內的持股中期看獲利可期並且風險應該不高. 支持此結論的分析論點如下述 :

1. 月周線角度

周線出現連紅走勢, 有底部跡象. 但是延續性的低量跡象, 若沒有增量跡象, 指數難已有大幅突破.  以長線角度來看, 去年八月初的長黑K棒, 看來像個金鐘罩, 年初挑戰失敗後, 一路潰敗跌破七千點, 再打底完成後再伺機挑戰.

六月的月線則是收一根長下影線, 七月是否能持續收紅, 成為有無形成中多格局的關鍵.

2.  日線角度

指數剛突破季線. 月線則扣抵低值並持續上揚, 季線則是持續走平. 待月季線黃金交叉, 多頭可望正式成形.

3. 籌碼角度

期貨三大法人淨多單留倉至 7/3, 已經逾一萬三千多口, 算是近期新高水準.

下圖則為六月份, 三大法人買賣超統計, 自營商&投信都已開始買超. 外資雖然還是站在賣方, 但是隨著歐美股市近日的大漲, 全球去槓桿化的程度減輕, 七月可回恢復買超.

4. 國內外股市&政經情勢


隨著歐債危機可望穩定, 國內情是最壞情況就待七月證所稅通過, 利空就算出盡. 除非再出現其他結構性風險, 否則股市再大跌空間有限.