1224~1228 (2012) 周盤勢分析

本周因為補班開盤六個交易日, 受美國財政懸崖影響加上本波漲多拉回, 本周修正至月線, 於年線上獲得支撐. 以11/23 起漲點的漲幅看, 修正幅度以多頭回檔來看是可以接受的跌幅, 若是續跌, 後勢就要保守以看, 若是止穩, 則可望有另一波漲勢可期. 下圖為日線圖.

下圖為周線, 從周線看, 指數仍保持於季&年線之上, 季線待一月初即開始扣抵低值開始翻揚, 突破年線可期, 成為下檔的重大支撐. 另外從周線看, 本周修正是年初高點以來的下降壓力線所形成的反壓, 適時的修正反而可以蓄積更多多頭的能量. 

從消息面看, 美國財政懸崖是政治問題而非經濟問題, 既是政治問題就是人的問題, 美國兩黨應該都承受不起財政懸崖所造成的衝擊, 問題的解決只是時間早晚, 但是不可否認越晚對股市衝擊越大. 但反面思考, 股市若因財政懸崖拉回, 反而是好的買點.

從國際股市看, 陸股的破底翻已日趨明顯, 慢慢朝向多頭格局邁進. 以陸股和台股的高連動性, 勢必會成為台股的一大支撐.

    從籌碼面看, 資卷本周呈現雙增格局, 可見散戶因為修正而進場撿便宜, 空方也不願意鬆手. 借卷則仍維持高檔, 期貨淨多單也略減. 從籌碼面是稍微偏空的.

以類股看, OTC 小型股相對是強勢的, 本周也有幾檔4G 電子股起漲, 值得觀察. 生技則是持續發燒, 輪流點火. 集團作帳也可不少個股有著墨. 以上是本周可以觀察類股.

道瓊交通運輸指數 - 股市基本面領先指標

針對基本面的分析, 道瓊交通運輸指數常被視為一領先指標. 該指標若和股市上漲方向一致, 則多頭可望續揚; 反之, 若是股市上漲但是該指數下跌, 股市則有回檔可能.

該指數是由美國陸海空相關公司的股價所構成, 若是景氣好轉, 通常運輸業會第一個受惠而同時股價又是領先景氣反應, 因此該指標才被視為領先指標.

道瓊運輸指數

道瓊運輸指數是道瓊斯公司(Dow Jones & Co.)於1884年始創，根據美國20家最大的航空、公路、鐵路和貨運公司的股票價格計算的加權平均指數。許多分析師將其視為領先經濟指標，因運輸公司對經濟風向的變動相當敏感，當運輸公司的業績下滑，表示民生及工業需求下降，會反映在股價而影響運輸指數下滑，反之則亦然。今日仍被許多投資人廣泛使用的進出場系統--道氏理論，最重視道瓊運輸與道瓊工業平均指數之間的關係，從過去的歷史經驗來看，兩者的相關係數達0.9。若共同創新高點，就被視為是健康多頭市場的證據，若走勢背離，則被當做是一項警告訊號。因此透過觀察道瓊斯運輸指數的變化，我們可以判斷道瓊指數短期的走勢。

以上節錄至 - 啟富達網站

1218 (2012) 日盤勢分析

今天盤勢雖很壓縮, 指數空間不大, 但是也頗戲劇性. 從開盤開小高, 之後在盤下為主震盪, 再來改於盤上震盪後於十二點半下殺, 但在最後尾盤五分鐘, 拉上快二十點收紅.

成交量則縮至736億, 從11/30 創下7590 點 & 1234 億的高量後, 成交量就一直萎縮, 如果行情要持續, 成交量是一定要表態的. 否則持續低量的情況, 指數會提早拉回整理.

籌碼面看, 外資期貨留倉口數變化不大, 倒是買超股票值得觀察, 外資買超前十檔內, 除了一檔中鋼外, 其餘都是金融股. 賣超前十名則以蘋果陣營股票為主. 顯示目前領漲股票已逐漸轉往非電子族群.

明天台指期結算, 預期拉高結算機會不高, 應該會持續震盪, 直到主流類股出現.

如果看下圖的加權&OTC指數和幾大類股近一個月的走勢觀察, 金融類股可說一路領先, 電子已經輸於大盤.

再從近幾天, 鋼鐵, 紡織輪流點火的情形, 大盤可能改由傳產&金融主導.

1217 (2012) 日盤勢分析

今天大盤開低走低, 尾盤有小拉但還是收黑, 量能則增加至932 億.  周三即將台指期結算, 法人開始賣超, 期貨多單部位持續減少, 都代表短線即將進入整理, 已修正乖離過大的漲幅. 但如同股市大跌時, 要看融資何時見底來觀察是否止跌? 目前的大漲格局, 則要看融劵何時回補, 才能視為波段結束. 以目前融劵水位看, 短期的回檔都可視為進場加碼點, 短線多單則要靈活進出.

從消息面看, 蘋果概念股持續成為殺盤重心, 鴻家軍等個股都快被殺回波段起漲區, 頗令人意外. 能源概念股也因為預期11月急單效應結束, 營收衰退而大跌.  但是細看上兩則消息, 前者, 蘋果產品目前的銷售看似回軟, 但是短期在看不出競爭者的前提下, 沒有理由看壞蘋果, 因為他的新產品會一波一波攻擊消費者的荷包. 後者來看, 能源概念已確定回溫, 短期急單結束, 還會有下一波急單. 因此這兩則新聞都看似控盤者在打壓股市的工具, 因此看此二類股何時回穩, 就可知大盤何時回穩.

但是有一個趨勢可以看出是, 傳產似乎有慢慢增強的趨勢, 從生技&鋼鐵&內需消費等個股近來表現看, 傳產類股是布局不可或缺的要角.

另外, 聯發科領軍的IC設計目前有蓄勢待發的感覺, 發哥在上周三強攻後已休息數日.上周三的紅K棒代表聯發科九月以來的整理格局已經結束, 如同網球的上網截擊, 既然已經選擇上網, 就是要和對手在數球內決勝負, 沒有退回底線的機會. 因此IC 設計概念股可以觀察發哥的走勢來做為後市進出的決定.

韓國大選 - 韓元升值 - 台股受惠

韓國總統大選即將於周三結果揭曉, 不論誰當選都必須解決韓國當前的問題, 就是財閥當道. 當三星佔韓國GDP四分之一強時, 當韓國政府用貶值來幫助三星, 造成國內物價高漲.

試想, 擠不進三星上班的韓國人但還是需要忍受高物價, 反映出來就是高自殺率, 貧富差距大, 這個民怨是一定要被解決的.

眼前看到, 韓國新政府的解決之道就是韓元升值來解決物價問題, 這同時犧牲的則是外銷產業如三星. 犧牲財閥的利益來換取全民的利益是韓國政府不得不走的路.

韓國外銷產業競爭力衰退後, 得利的正是台灣產業, 如DRAM, LCD, 鋼鐵, 造船等等被近年被韓國打趴的產業, 都可望在其受惠韓元升值.

均線控盤

操作股票最忌諱是多空不定, 時多時空, 多空雙巴. 因此如何和趨勢當朋友, 選定一個操作策略就成為一個很重要的關鍵.

很多股市先進都說操作股票要順勢而為, 這個聽來容易但是做來困難的概念, 要如何實現, 在念過陳進郎的書後, 有一個新的想法- 均線控盤, 用兩條均線來決定多空, 並決定未來的交易策略.

均線控盤 : 根據指數, 季線和年線彼此間的關係決定多空位階. 將資金部位分為長線做多, 短線多空, 選擇權多空, 三個部份. 再根據季年線決定的多空位階決定這三個部位的資金比例.

1. 指數 > 季線 > 年線            ==>  多頭 , 強力作多階段.
                                                         短線: 多單滿檔,
                                                         長線 : 逢高獲利了結, 慢慢減低持股, 降低長線比例.
                                                         選擇權 : 買CALL為主, 逢高買 PUT避險.

2. 指數位於季線 &年線 之間  ==>  盤整, 以空方為主.

                                                            短線: 多單比例降低, 有絕對把握才出手. (二成)
                                                                      空單 (三成), 五成空手.
                                                            長線 :  長線續減碼至一至二成資金.  
                                                             選擇權 :  買PUT, 低買高買賣, 做價差.

3. 年線 > 季線 > 指數              ==>  空頭, 強力作空.

                                                           短線: 空單滿檔.
                                                          長線 : 逢低買進打底股票, 逐步拉高長線比例.
                                                          選擇權 : 買PUT為主.

以上情境, 最困難的如在情境一, 但是出現中期回檔, 跌破季線, 整理後再拉回季線, 此時還需考量當時點的相對位階高低來動態決定持股水位.

實戰演練: 以2007~2012 周線圖, 分三個階段來對應相對應的交易策略.

 

個股區間投資績效比較工具

一直想要找一個工具可以快速的比較一定區間內的相對績效, 今天終於找到一個網站有提供相關工具.

網站是GoGoFund, 將不同的股票代號依序輸入後(最多五檔), 也可以輸入加權指數, 就可以比較價格或報酬率. 價格比較因為個股的位階不同, 會經過對數化處理.

有此工具後, 短線可以用來評估各股強弱比較, 做為汰弱擇強參考. 長線則可視為報酬率的比較, 也是出場的參考.