楊歐德~冰與火的世界

2010年10月30日星期六

2011 十一月盤勢分析

月線位階仍屬多頭走勢十一月挑戰年初高點8395應有機會但是上檔壓力重重，突破後因成交量未放大壓回可能性高。但外在環境，如五都選舉，中國十二五利多頻傳，美國二次量化寬鬆政策等都讓盤勢愈小不易，因此低檔有限。

對中小型電子股而言, 從以下三點看, 空勢未變.

漲停家數&創新高家數仍少，代表主力作價意願不高，投機氣氛不濃。融資持續減少並且減幅之大好似大跌千點.
五日多空力道, 平均跌幅增加趨勢未變.
櫃檯指數以破四月低點, 代表中小型電子股仍是投信&散戶殺盤對象, 需時間整理.

傳產已有休息味道，如最強勢的塑化，日線連三黑且週K線暴大量且收長上影線，高點應有限。反之，半導體類股，繼上週拉長下影線後，本週繼續收紅，有接棒意味。但還是要看美元貶值態勢是否持續, 若持續, 在熱錢效應下, 短期主力恐不願徹離傳產股.

因為實在是不想檢視這個月的績效，除了月初停損的損失還要加上目前的帳面損失，把九月的獲利吃掉不說，還倒賠一把！但為了鑑古知今避免重蹈覆轍，還是用心虛心的檢討一下吧！

第一個錯誤是逆勢操作！為何要逆勢操作？？？因為月初以來，傳產類股不斷接棒演出，汽車，紡織，塑化就是不轉到本人熟悉的電子身上。但是又有一堆分析師認為電子已經到底部隨時逆勢上漲，投資人誰不想買在底部，造成我在月初停損完後，仍然敲進一堆電子股，套牢至今。但是傳產強勢類股不斷演出一波到底的拉升走勢。

第二個錯誤是在大盤盤勢整理期中仍強勢操作，十月再敲進電子股仍以強勢股為主，但問題電子仍處在弱勢盤整期，輪動快速，今天看來大單敲入，投信買超，隔天馬上轉弱，投信賣超。強勢追價的結果，虧損反而超乎預期。

不過十月底的盤勢看來，電子真的已有走強趨勢（雖然來得晚），所以也不殺低持股了，適度攤平＆減碼，待確認電子走強後再全力加碼，期望年度績效達到高標！

2010年9月26日星期日

長期投資 - ETF 投資模式初探

ETF 在投資上佔有的角色越來越重要, 一者給傻瓜投資者一個簡單的投資工具. 二者, 風險相較個股為低, 不用擔心個股出現大利空甚至倒閉, 波動相對低. 三者, 類似共同資金但採被動式選股, 透明度高但手續費低.

個人將ETF 當成鎖住短線股票獲利, 追求長期資本利益的工具. ETF 也有分國外或國內發行, 有做多型也有放空型. 個人偏好國內型, 畢竟熟悉度較高, 對 ETF 所包裹的標的物較為瞭解.

以目前國內發行的ETF而言, 有如寶來0050-台灣50, 0051-寶來台灣中型100, 0055-寶來金融, 0061-寶滬深 300, 0080-恆中國等.

如同任何投資行為, 買進 ETF 當然也要在確認長線趨勢向上的情形, 分批進場. 個人目前以寶滬深&寶金融為標地. 原因如下:

寶滬深 --> 陸股指數目前的位階在 2500~ 2700 之間, 相對基期低, 未來成長空間也沒有看壞的
空間. 陸股指數在 3500 以下應該都是買點. 缺點是其連結標的多為大型股, 但近期滬深指數
主要以小型股的表現空間為主, 也造成漲幅受限, 但相對波動性也低.

寶金融 --> 台灣的金融股已經被看衰多年, 隨者MOU&ECFA這兩個長線大利多, 伴隨景氣循環的
利率低檔往上攀升趨勢不變. 金融ETF 應該是好標的, 15 塊以下應該都是買點.

既然是長線投資, 進場點的選擇就有更大的空間, 以下是我的選擇.

- 當月股票短線操作有盈餘, 且
- 看日寶滬深或寶金融 KD 低於 20, 即根據盈餘多寡, 著量買進.

當然此策略的前提是股市位於多頭上漲階段, 將短線操作的獲利利用長線穩定成長的 ETF 鎖定, 同時享受ETF 的資本利得, 也避免短線操作因為大多頭格局的中期回檔而浸蝕獲利.

2010年9月24日星期五

籌碼分析 - 實例驗證

經過這幾個月的操作模式，突破式投資法（帶量突破均線)，成功率過半但問題是一失敗停損的損失往往也吃掉不少獲利。操作模式的不斷修改正是成功投資新法之一。今天就針對籌碼面來看看獲利機率有無微調增加的機會？

以下四檔股票正是敝人最近有進出的股票，分別就股價和融資餘額，主力庫存和三大法人買賣餘額來做目視判斷正反向。看看結果，只有希華結果比較特別，三大法人是反向，這也沒辦法，因為法人不青睞。主力庫存也反向，這就需要更多實例來驗證囉！其他部分尤其是融資餘額正向機會很高，頗具參考價值。

看來還要在多做功課，多累計實例統計資料，將操作模式調整至最佳化的程度。

8086_宏捷科融資-->正向, 主力庫存-->正向,三大法人--> 正向
6138_茂達融資-->正向, 主力庫存-->正向,三大法人--> 正向
2345_智邦融資-->正向, 主力庫存-->正向,三大法人--> 正向
2484_希華融資-->反向, 主力庫存-->反向,三大法人--> 反向

2484_希華

股價-法人

股價-融資

股價-主力

2345_智邦
股價-法人

股價-主力

股價-融資

8086_宏捷科
股價-融資

股價-法人

股價-主力庫存

6138_茂達
股價-法人

股價-

股價-融資

2010年9月23日星期四

技術分析指標 - KD 指標

買了一堆技術分析的書也看了一堆，對最基本的KD＆RSI＆MACD等等指標卻還是似懂非懂，今天看到一本書，總算是也清楚一點的描述。這裡和大家分享一下個人拜讀後的心得：

1. KD指標
屬於擺盪型指標，用價格的變化來衡量股價變動的速度。以50為界線，50以上進入多方區進而過熱，50以下進入空方區進而超賣。

RSV=(當日收盤價-五日內最低價）/(五日內最高價-五日內最低價）＊ 100
K值＝前日K值＊（2/3)+當日RSV＊(1/3)
D值＝前日D值＊（2/3)+當日K值＊(1/3)

由公示可見，RSV代表位移，衡量當日股價的強弱。當日收盤價創五日新高，RSV必創高。相反而低，收低必創低。另一方面, RSV 代表將五日K線合併起來看, 看看當天收盤價在五日內最高&最低價的範圍內所佔的位階, 收最高 RSV=100, 收最低 RSV=0.

K值則可衡量RSV的趨勢，D值則衡量K值的趨勢。也因此K線又稱快線，股價從股底連日收高，K線走高速度較快，向上穿過D線，稱之黃金交叉。反之又稱死亡交叉。從附圖, 九月KD黃金交叉後, 股價開始大漲一波. 之後, KD 出現死亡交叉, 股價又開始修正.

有看沒有懂, 實際拿一檔股票的收盤價&高低價, 用Google Excel 試算看看最有感覺, 如以下連結.

2484希華＿實例

由實例可見，KD過80後開始鈍化，因為 KD怎麼算也不會破百. 另外, 常聽到所謂的背離, 就是股價創高, 但可能股價震盪造成K值下彎而產生背離現象. 下圖可供參考.

2010年9月19日星期日

突破式投資法-失敗案例檢討

股票帶量突破均線向來是我選股的主要邏輯但是八月份的操作中出現兩個明顯的反例。從失敗中尋找蛛絲馬跡，看看現有的操作邏輯有沒有微調的空間是本文的用意。

第一檔是中橡：看日線的第一個紅圈是爆量漲停後跟進的位置，跟進後開始連續黑K，於第二個紅圈停損出場。
檢討發現，看技術線型的邏輯應該沒錯，但是看看大漲當天，UDN同步發表的新聞如下，該則新聞真是主力用來
出貨用的。目前唯一的解釋是該新聞利多的想像空間不大，跟進明顯是中了主力的圈套。
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http://udn.com/NEWS/STOCK/STO1/5798162.shtml
中橡傳Q4獲高額孤兒藥權利金 2010.08.20 02:57 pm

今天市場傳出中橡(2104)的孤兒藥，使用在8歲以上專案免費計畫到今天8月20日正式畫上休止符，未來8歲以上病患所用的藥物費用，必須轉由保險公司給付，由於孤兒藥費用相當昂貴，市場預期中橡可因此增加權利金收入，預期第四季將有可觀權利金收入。
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第二檔是蔚華科：一樣的模式爆量長紅後進場，隔天又開始連續黑K，又中了圈套。正巧漲停當天，市場公佈上半年EPS創高。結論，爆量長紅若是太具像的利多，多是主力出貨的圈套。跟進要謹慎。看來抽像的利多，想像空間大，主力也比較有拉抬空間。

捲土重來型飆股

靠技術型態操作股票是很多老手推薦的做法, 所謂看90天日線左低右高,
第一根暴量長紅後跟進追單, 勝算不低. 我下面會舉三個實例, 發現有些
情形, 第一波暴量後常常個股並未直接噴出而是在第二波甚至第三波才
啟動漲勢.

另外由於資料取樣區間是位於 2010-3至7月, 該區間因為歐美國債&二
次衰退問題, 台股大盤於 7000-8000間不斷震盪, 也造成主力也猶豫是
否拉抬而造成捲土重來的情形增加.

捲土重來型的飆股通常籌碼可能已被主力洗得更乾淨還有一些較低成
本的持股人也可能被第一波下殺洗掉, 拉抬會更輕鬆. 因此, 漲勢有機會
會比第一波更猛烈.

以下三個實例來看:

1. 2484_希華 : 於六月底出量長紅, 跟單後, 馬上量縮連四黑, 破5-20-60
均線, 符合停損原則. 到七月底再出量長紅, 但隔日開始一樣量縮盤跌. 真
正到9/2才開始出量長紅且一去不回頭.
以此來看此個股主力, 真的口袋夠深且耐心也夠. 一般散戶, 對基本面不瞭
解, 看長紅就跟, 以此股為例, 三次會失敗兩次, 但是若跟單失敗後不停損,
誰知道會不會一跌不復返, 賠掉一褲子呢?