基金投資觀念 - 核心&衛星基金配置- 觀念補移篇

核心&衛星基金配置的觀念在歷經金融風暴後已經廣為接受。其實資產配置的重點還是在風險管理，人隨時都要為雨天做準備的打算，晴天時總要想到何時 會下雨？下雨時，有沒有雨天備案還是只能舉手祈禱？

這兩個月也針對手上的投資項目，根據這個觀唸作了些調整，目前的核心＆衛星配置比例大 概是2-8 比. 相對而言，核心比例偏低，還需要慢慢調整. 在調整的同時也消化了一些不同人對資產配置的想法，分享如下：

• 投 資組合間必須是低度相關。舉例而言，有人做了資產配置，比例是東歐股票XX，拉美股票XX，東協股票XX。但是股災一來，哪管什麼東協拉美，是全面性的下 跌. 因為這些新興國家的股市相依性過高！因此適度將資金配置於股票＆股票基金以外的資產，如定存，房定產或債券等等，可以有效的平衡投資風險。
  

• 考 慮基金轉換：在買進基金時，投資人可能遵循4433原則等等來挑選基金。但是投資後才發現配合資產配置要做資金轉換時，因為基金隸屬不同公司，要贖回後在 轉申購，又要被銀行賺走不少手續費。其實，很多區域型基金，不同基金公司間的績效其實差異不大，這時基金公司的選擇就要考慮核心＆衛星間轉換的問題做適度 的基金公司集中化，來降低手續費。這部分如果投資金額大的話，一般而言，同一基金公司間的基金轉換多數是不現金額只收五百元，但是重新贖回申購的手續費就 可觀了！
  
  
• 隨年齡調整核心＆衛星配置：有一個簡單的配置原則就是，三十歲時，核心30 & 衛星70，四十歲時，核心40 & 衛星60，以此類推。根據不同年齡可承受之風險做不同配置。
  
  
• 核心＆衛星的 配置項目和比例必須定期檢討調整！

吸收完這些觀念後，看來我的投資組合還有很多調整的工作要做！投資真的是一門學問，也難怪有人可以 從金融風暴中全身而退保留銀彈, 休養身息, 再蓄勢從反彈中賺取暴利。